Universidad de El SalvadorFacultad de Ciencias Económicas Escuela de Contaduría Pública
Asignatura: Contabilidad Financiera II
Catedrático: Lic. Javier Miranda
Alumno: Juan José Armero Ortíz
Carnet: AO11009
Ciudad Universitaria, 15 de Dic de 2012
Actividades del Ciclo. Características Cualitativas de la Información Financiera
Conjunto Completo de Estados Financieros
Presentación de Estados Financieros
¿CUALES SON LAS CIRCUNSTANCIAS EXTREMADAMENTE EXCEPCIONALES POR LO QUE LA ENTIDAD NO APLICARA ESTA NIIF?
R/ cuando la gerencia concluya que el cumplimiento de esta normativa podría inducir a tal error que entrara en conflicto con el objetivo de los estados financieros. Sección 3, Párrafo 3.4
¿Qué INFORMACION REVELARA LA ENTIDAD CUANDO NO SE APLIQUE REQUERIMIENTO DE ESTAS NIIF?
R/ que la gerencia ha llegado a la conclusión de que los estados financieros presenten razonablemente la situación financiera, rendimiento financiero y flujos de efectivo, así como que ha cumplido con esta NIIF excepto por ciertos requerimientos concretos, la naturaleza de la falta de aplicación. Sección 3, Párrafo 3.15 literal a
¿CUANDO LOS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES SE PRESENTEN PARA UN PERIODO SUPERIOR O INFERIOR AL AÑO LA ENTIDAD REVELARA?
R/ ese hecho, la razón para utilizar un periodo inferior o superior, el hecho de que los importes comparativos presentados en los estados financieros no son totalmente comparable. Sección 3, Párrafo 3.10
¿Cuándo LOS IMPORTE COMPARATIVOS SE RECLASIFIQUEN UNA ENTIDAD REVELARA?
R/ la naturaleza de la reclasificación, el importe de cada partida o grupo de ellas, el motivo de la reclasificación. Sección 3, Párrafo 3.12
¿Qué TIPO DE INFORMACION DEBE PRESENTARSE EN LA INFORMACION COMPARATIVA?
R/ tipo descriptivo y narrativo cuando esto sea relevante para la comprensión de los estados financieros del periodo corriente. Sección 3, Párrafo 3.14
¿UN CONJUNTO COMPLETO DE ESTADOS FINANCIEROS INCLUYE?
R/ estado de situación financiera, estado de resultado integral o estado de resultado, estado de cambios en el patrimonio, estado de flujos de efectivos y las notas. Sección 3, Párrafo 3.17 literales a, b, c, d, e
¿Cuándo PUEDE PRESENTARSE UN UNICO ESTADO DE RESULTADO Y GANANCIA ACUMULADAS?
R/cuando los únicos cambios en el patrimonio durante el periodo para los que se presentan los estados financieros surgen de ganancias o pérdidas, pago de dividendos, correcciones de errores de periodos anteriores y cambios de políticas contables. Sección 3, Párrafo 3.18
¿Qué REVELARA EN LAS NOTAS UNA ENTIDAD?
R/ el domicilio y la forma legal de la entidad, el país en el que se ha constituido y la dirección de su sede social, una descripción de la naturaleza de las operaciones de la entidad y de sus principales actividades. Sección 3, Párrafo 3.24
¿Cuándo UNA ENTIDAD DECIDA PRESENTAR INFORMACION NO REQUERIDA QUE TIPO DE CRITERIOS DESCRIBIRA?
R/ los criterios para su preparación y presentación ya que esta NIIF no trata la información por segmento, ganancias por acción o la información intermedia de una pequeña o mediana entidad. Sección 3, Párrafo 3.25
¿PUEDE USAR UNA ENIDAD TITULOS DISTINTOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS?
R/ si puede realizarlo siempre que ellos no ocasiones confusión. Sección 3, Párrafo 3.22
Estado de Resultados Integral
Estado de Flujos de Efectivo
Bolsa de Valores de México
Misión Ofrecer servicios integrales para la operación y el desarrollo de los mercados financieros soportados en su capital humano y en tecnología de vanguardia, buscando siempre incrementar el valor para nuestros accionistas.
Visión Tener una posición de liderazgo en los mercados financieros, en cuanto a servicio, rentabilidad e innovación en cada uno de los segmentos que participamos.
Nuestra organización y su gente nos basamos en estos principios fundamentales que constituyen NUESTROS VALORES:
Ética:
Velar por el apego al «Código de Ética de la Comunidad Bursátil Mexicana» y el «Código de Ética de la Bolsa Mexicana de Valores».
Transparencia:
Proveer información clara, precisa y oportuna al mercado.
Innovación:
Desarrollar nuevos productos, funcionalidades y esquemas operativos que satisfagan oportunamente las necesidades del mercado.
Seguridad:
Brindar confianza y certidumbre operativa a los participantes del mercado.
Alto desempeño:
Maximizar la eficacia de nuestra actividad en beneficio del mercado, la sociedad y nuestros accionistas.
Bolsa de Valores de Nueva York
La Bolsa devalores de Nueva York NYSE, por sus siglas en inglés, el cual es el mayormercado de valores del mundo envolumen monetario y el primero en número deempresas inscritas donde cuenta con un volumen anual de transacciones de 21 billones de dólares, incluyendo los 7,1 billones de compañías no estadounidenses.
Una de las principales característica de la bolsa de valores de Nueva York es brindar las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.
Donde se puede decir que la bolsa de valores fortalece almercado de capitales e impulsan eldesarrollo económico y financiero en la mayoría de los países del mundo, donde existen, empresas, desde hace muchos años. En el cual los participantes de la bolsa de valores son básicamente los demandantes de capital (empresas, organismos públicos o privados y otros entes), los oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y los intermediarios.
Un requisito para que una entidad pueda cotizar sus valores en la bolsa de valores de Nueva York, es que las empresas primero deben hacer públicos susestados financieros, puesto que a través de ellos se pueden determinar los indicadores que permiten saber la situación financiera de las compañías.
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL Philip Morris es la mayor empresa tabaquera del mundo, integrada en el Grupo Altria y compuesta por dos sociedades específicas para sus operaciones en Estados Unidos y el resto del mundo. En 2006 sus ventas representan casi el 15% del mercado mundial de cigarrillos.
Juicios y acusaciones
El 11 de febrero de 1999, un jurado de San Francisco condenó a la empresa, fabricante de los cigarrillos Marlboro, a pagar 50 millones de dólares a una fumadora con cáncer de pulmón irreversible. Ésta donó el dinero a campañas de concienciación de jóvenes.
El 6 de junio de 2001, un jurado de Los Ángeles (California) condenó a la empresa a pagar 3.000 millones de dólares a un fumador de 56 años de edad con cáncer de pulmón irreversible. Este es el caso más oneroso en un caso judicial sobre cigarrillos y posiblemente el más grande de un individuo contra una empresa estadounidense.
El 14 de julio de 2010, Human Rights Watch denunció que en Kazajistán la empresa utiliza trabajo esclavo y trabajo infantil para producir cigarrillos
NIKE, INC
Fundada por Phil Knight, graduado en la University of Oregon, cuando viajó a Japón a fin de obtener la distribución para Estados Unidos del calzado Tiger de la firma Onitsuka, por aquel entonces uno de los más reconocidos. Knight consiguió la distribución que efectuó bajo el nombre en los Estados Unidos de "Blue Ribbon Sports" o BRS. No fue hasta mediados de los 60 que el antiguo entrenador de Knight se une a la empresa aportando su filosofía sobre el deporte y su conocimiento técnico sobre el deporte. En esa época se funda Nike que toma su nombre de la diosa griega de la victoria, Niké; y Bowerman se convierte en la principal fuente de desarrollos para la compañía. Bill Bowerman, entrenador del equipo de atletismo de la universidad de Oregon, inventa las zapatillas con suela). Obsesionado por el peso de los zapatos deportivos, un día derrite caucho en una waflera y resultaba liviana y con excelente tracción. Algunos modelos de zapatillas de los años 70: LD-1000, Daybreak, Oregon Waffle, Nylon Cortez y Waffle Racer. Entrados los 70, Nike rompe relaciones con Onitsuka y se decide a lanzar sus líneas de calzado en solitario. Knight desarrolla la estrategia de márketing y coloca a un representante de la firma que se desplaza por los equipos y universidades. La marca gana en popularidad y empieza a comercializar otros materiales deportivos como camisetas y bolsas.
Caso Enron Enron Corporation fue una empresa de energía con sede en Houston, Texas que empleaba a más de 21.000 personas hacia mediados de 2001. Enron se constituyó en 1985 por la fusión de las empresas Houston Natural Gas e InterNorth. Kenneth Lay, presidente de la ex Houston Natural Gas y luego presidente de Enron, dirigió a la compañía casi desde su creación hasta poco tiempo antes de su estrepitosa caída. La empresa originalmente se dedicaba a la administración de gasoductos dentro de los Estados Unidos, aunque luego expandió sus operaciones como intermediario de los contratos de futuros y derivados del gas natural y al desarrollo, construcción y operación de gasoductos y plantas de energía, por todo el mundo, convirtiéndose rápidamente en una empresa de renombre internacional. Enron creció exponencialmente en su área original y se introdujo en otros rubros como la trasmisión de energía electrica previendo su posible des-regulación como había ocurrido en el caso del gas. La empresa también desarrolló nuevos mercados en el área de las comunicaciones, manejo de riesgos y seguros en general. En su momento la revista Fortune la designó como la empresa más innovadora de los Estados Unidos durante cinco años consecutivos, entre 1996 y 2000. Además apareció en la lista de los 100 mejores empleadores de dicha revista en 2000, y era admirada por la grandilocuencia de sus instalaciones entre los ejecutivos de empresas. Sin embargo, la reputación de esta empresa comenzó a decaer debido a los insistentes rumores de pago de sobornosytráfico de influencias para obtener contratos en América Central, América del Sur, África, lasFilipinas y la India. El escándalo más resonante estuvo vinculado al Contrato que tenía Enron con la empresa de energía Maharashtra State Electricity Board. Simultáneamente, una serie de técnicas contables fraudulentas, avaladas por su empresa auditora, la entonces prestigiosa firma Arthur Andersen, permitieron crear el mayor fraude empresarial conocido hasta ese entonces. En agosto de 2000 la empresa alcanzó su cenit, logrando una cotización de $ 90.56 dólares por cada acción. Sin embargo, una vez iniciado el año 2001, las acciones de la empresa en Wall Street comenzaron a caer rápidamente de 85 a 30 dólares, cuando surgieron rumores de que las ganancias de Enron eran el resultado de negocios con sus propias subsidiarias, una práctica que le permitía "maquillar" las gigantescas pérdidas que había sufrido en los últimos años. Cuando se hizo público el escándalo sobre el uso de prácticas irregulares de contabilidad, Enron se vino abajo y llegó al borde de la bancarrota hacia mediados de noviembre de 2001. Desde allí, la palabra "Enron" se convirtió, para la cultura popular, en un sinónimo del fraude empresarial planificado. Enron solicitó protección por bancarrota en Europa el 30 de noviembre y en los Estados Unidos el 2 de diciembre de 2001. Valor del Dinero en el Tiempo
El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy vale más que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal. El interés es el costo pagado por el uso del dinero por un período de tiempo determinado y expresado en un índice porcentual.
VALOR PRESENTE:
Es el valor de la inversión hoy, es decir, es el valor actual de los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de descuento apropiada.
VALOR FUTURO:
Valor de la inversión a lo largo de un cierto período de tiempo y a una determinada tasa de interés
TASA DE DESCUENTO:
Tasa utilizada para calcular el valor presente de flujos de efectivo futuros.
DINERO:
Es todo objeto que tenga aceptación general en el pago de bienes, servicios recibidos, o deudas contraídas, en términos del cual se pueda expresar el valor de todos los demás objetos.
EL DINERO EN LA ACTUALIDAD
El dinero (papel o monedas) no tiene hoy en día ningún respaldo en términos de metales preciosos, sino que su valor descansa en la confianza de cada individuo de que será aceptado como medio de pago por los demás. Si esta confianza desapareciese, el billete sería inservible.
Podemos distinguir tres tipos de dinero, principalmente:
Dinero pagaré: Medio de cambio utilizado para saldar deudas de una empresa o persona, que descansa en la confianza de que será aceptado por los demás. (Por ejemplo, un cheque)
Dinero legal: Dinero emitido por una institución que monopoliza su emisión (Banco Central de Reserva) y lo suele hacer en forma de monedas metálicas y billetes.
Dinero bancario: Es el generado por algunos intermediarios financieros capacitados para ello (bancos, cajas de ahorro y cajas rurales) y está constituido por depósitos en estas instituciones.
Últimamente también podríamos considerar otro tipo de dinero que es el electrónico, las tarjetas.
TASAS DE CAMBIO TENIENDO COMO BASE EL DÓLAR $ La existencia del tipo de cambio es necesaria porque cada país tiene una política económica diferente, además de aplicar cada uno unas normas distintas que afectan al estado de la economía de cada país. Incluso podemos añadir que ya que no todos los países tienen el mismo nivel de desarrollo económico, existen diferencias notables, que hacen que su moneda oficial valga más o menos frente al resto de monedas de las demás economías de los otros países. Por tanto cada país debe conocer el tipo de cambio dólar de su moneda frente a la moneda de otro país. Como el tipo de cambio es precio, varía y fluctúa a lo largo del tiempo, así se producen los diferentes valores para un tipo de cambio a dólar.
Y como referencia podemos ir a la página: http://www.preciodolar.com/tipo-de-cambio-dolar
TASA DE INTERÉS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS El Euribor es el tipo de interés que paga como tasa un banco cuando otro le presta dinero. En realidad, el Euribor no es un solo tipo sino un conjunto de ellos. Las entidades financieras usan diferentes tipos de interés según el plazo al que se prestan dinero. Por tanto se puede hablar de Euribor a una semana, a un mes o a un año. El Euribor a un año es el que se usa normalmente como referencia para las hipotecas (otras veces se usa el IRPH o el CECA). El Euribor se aplica a las operaciones entre bancos de Europa partiendo de los precios de oferta de los préstamos que se hacen entre sí. La tasa de interés es la tasa a la cual el interés es pagado por un prestatario por el uso del dinero que pide prestado a un prestamista. En concreto, la tasa de interés es un porcentaje del capital (I) pagados a una tasa (i). Por ejemplo, una pequeña empresa pide prestado el capital de un banco para comprar nuevos activos para su negocio, ya cambio el prestamista recibe intereses a una tasa de interés predeterminada para diferir el uso de los fondos y en su lugar se presta al prestatario. Las tasas de interés se expresa normalmente como un porcentaje de un período de un año.
Corte de Caja
Llámese a la entrada y salida de capital (dinero, cheques, pagares u otro documento que tenga valor) que se hace por día o por horas en un negocio o comercio, poniendo también notas al final de pérdidas o ganancias (cuando sobran centavos o faltan)
Al realizar el corte de caja se podrá podrás generar información estratégica referente a las ventas efectuadas desde las cajas, operaciones de ventas, salidas de dinero, etc. esto por medio de los siguientes reportes:
Corte del cajero
Resumen de ventas
Ventas por forma de pago
Ventas por hora
Ventas por producto
Comprobación fiscal
Corte X (Cajero)
Corte Z (Del día)
Flujo de ingresos
En esta Imagen se encuentra el proceso de corte de caja, que nos permite hacer los cortes debidos de las ventas que se tuvieran en una determinada fecha que es posible especificar, de manera que se realiza una cuantificación de lo acumulado
Detalle de los campos que se encuentran incorporados en la pantalla:
Fecha: Especifica la fecha en que se quiere realizar el corte de caja.
Cheque: Especifica la cantidad que se acumuló por concepto de cheques.
Recibo: Especifica la cantidad acumulada por recibos
Vales: Especifica la cantidad acumulada por vales.
Gastos: Especifica el gasto acumulado al corte de caja.
Efectivo: Especifica el efectivo acumulado al corte de caja.
Total de ingresos: Acumula en total de ingresos acumulados al corte de caja.
Yaqui: Caso especial
Deposito: Acumula el depósito por concepto de los ingresos.
Saldo: Especifica el saldo a la fecha de corte.
Venta: Determina el total de venta generado a la fecha de corte.
Crédito: Especifica el total del crédito a la fecha de corte.
Arqueo de caja Es un corte complementado con el recuento o verificación de las existencias en efectivo y de los documentos que forman parte del saldo de la cuenta respectiva, a una fecha determinada.
Conciliación Bancaria
La conciliación bancaria es un proceso que permite confrontar y conciliar los valores que la empresa tiene registrados, de una cuenta de ahorros o corriente, con los valores que el banco suministra por medio del extracto bancario ó estado de cuenta.
Las empresas tiene un libro auxiliar de bancos en el cual registra cada uno de los movimientos hechos en una cuenta bancaria, como son el giro de cheques, consignaciones, notas debito, notas crédito, anulación de cheques y consignaciones, etc.
La entidad financiera donde se encuentra la respectiva cuenta, hace lo suyo llevando un registro completo de cada movimiento que el cliente (la empresa), hace en su cuenta.
Mensualmente, el banco envía a la empresa un extracto en el que se muestran todos esos movimientos que concluyen en un saldo de la cuenta al último día del respectivo mes.
Por lo general, el saldo del extracto bancario nunca coincide con el saldo que la empresa tiene en sus libros auxiliares, por lo que es preciso identificar las diferencias y las causas por las que esos valores no coinciden.
El proceso de verificación y confrontación, es el que conocemos como conciliación bancaria, proceso que consiste en revisar y confrontar cada uno de los movimientos registrados en los auxiliares, con los valores contenidos en el extracto bancario para determinar cual es la causa de la diferencia.
Entre las causas más comunes que conllevan a que los valores de los libros auxiliares y el extracto bancario no coincidan, tenemos:
- Cheques girados por la empresa y que no han sido cobrados por el beneficiario del cheque.
- Consignaciones registradas en los libros auxiliares pero que el banco aun no las ha abonado a la cuenta de la empresa.
- Notas debito que el banco ha cargado a la cuenta bancaria y que la empresa no ha registrado en su auxiliar.
- Notas crédito que el banco ha abonado a la cuenta de la empresa y que ésta aun no las ha registrado en sus auxiliares.
- Errores de la empresa al memento de registrar los conceptos y valores en el libro auxiliar.
- Errores del banco al liquidar determinados conceptos.
Para realizar la conciliación, lo más cómodo y seguro, es iniciar tomando como base o punto de partida, el saldo presente en el extracto bancario, pues es el que oficialmente emite el banco, el cual contiene los movimientos y estado de la cuenta, valores que pueden ser más confiables que los que tiene la empresa.
En este orden de ideas, la estructura de la conciliación bancaria podría ser:
Saldo del extracto bancario: XXX
(-) Cheques pendientes de cobro: XXX
(-) Notas crédito no registradas XXX
(+) Consignaciones pendientes XXX
(+) Notas debito no registradas XXX
(±) Errores en el auxiliar XXX
= Saldo en libros. XXX
Recordemos que en este caso, las notas debito significan una erogación para la empresa, puesto que una nota debito significa un ingreso para quien la emite, que en este caso es el banco, quien bien la puede emitir por el cobro de la cuota de manejo de la cuenta, por la chequera, etc.
Las notas crédito significan un ingreso para la empresa, puesto que una nota crédito significa un egreso para quien la emite, es decir el banco, el cual la puede emitir por pago de intereses, por ejemplo.
En el caso de los errores, se restan los que disminuyen en los auxiliares, y se suman aquellos que suman en los auxiliares, de esta forma, partiendo del saldo del extracto, se llega al saldo que figura en el auxiliar.
Una vez identificados los conceptos y valores que causan la diferencia, se procede a realizar los respectivos ajustes, con el objetivo de corregir las inconsistencias y los errores encontrados.
En le eventualidad que el error sea del banco (algo que no es común), se debe hacer la respectiva reclamación, y si se trata de un valor considerable, entonces se debe proceder a contabilizar esta reclamación que es un derecho a favor de la empresa, y como tal se debe contabilizar.
La conciliación no busca que ningún momento “legalizar” los errores; la conciliación bancaria es un mecanismo que permite identificar las diferencias y sus causas, para luego proceder a realizar los respectivos ajustes y correcciones.
EL ESTADO DE CUENTA BANCARIO
Periódicamente (quincenal o mensual), los bancos envían a las empresas un estado de cuenta que normalmente contiene:
· La cantidad del depósito al principio del mes.
· Los cheques pagados.
· Otras cantidades cargadas (disminuidas) de la cuenta.
· Las remesas hechas por la empresa.
· Otras cantidades abonadas (aumentadas) a la cuenta.
· El saldo de la cuenta al final del mes.
Hay muchos motivos por los cuales el saldo según el estado de cuenta bancario no coincide con el saldo según libros, se revisara las causas más comunes:
REMESAS PENDIENTES DE REGISTRAR POR PARTE DEL BANCO:
Constante mente las empresas hacen remesas al final del mes, cuando los bancos ya han hecho su cierre, por lo tanto el banco aplicara esas remesas en el estado de cuenta del siguiente mes y no aparecerá en el estado de cuenta del mes en curso.
CHEQUES PENDIENTES DE PAGO POR PARTE DEL BANCO:
Son los cheques que la empresa ya expidió y los registro como salida de efectivo, pero el librador o beneficiario no se ha presentado al banco a hacerlo efectivo.
NOTAS DE CARGO (DISMINUCION):
En muchos casos, el banco reduce cantidades por servicios prestados, la comisión que cobra el banco por algún trámite, la empresa sabe que se le ha deducido esa cantidad hasta que ha recibido el estado de cuenta bancario.
NOTAS DE ABONO (AUMENTO):
El banco, algunas ocasiones abona a la cuenta ciertas cantidades, por ejemplo un cliente de la empresa llega y paga su deuda haciendo una remesa a cuenta de la empresa, también si la empresa salió premiada en sorteos que hace el banco, lo abona a la cuenta. Estas son cantidades que la empresa sabe que las tiene hasta que recibe el estado de cuenta bancario.
ERRORES:
Los digitadores del banco podrían digitar un número que no sea el correcto, esto alteraría a favor o a cargo (disminución), esto hace que algunas veces haya diferencia entre el saldo del banco y el de la empresa. Lo importante aquí es destacar si la cantidad es a favor o a cargo para poder darle el tratamiento adecuado y avisar al banco para que el error sea corregido lo antes posible.
Ejemplo de conciliación bancaria: Glosario de Términos Contables Base devengada: método contable que reconoce el impacto que las transacciones tienen en los estados financieros, durante los periodos en que ocurren ingresos y gastos.
Base efectivo: método contable que reconoce el impacto de las transacciones en los estados financieros solo cuando se recibe o desembolsa efectivo.
Conciliación bancaria: estado que muestra la diferencia entre el saldo de una cuenta llevada por un banco y la cuenta respectiva de acuerdo con los libros del cliente del mismo banco.
Control interno: se entiende como el sistema integrado por el esquema de organización y el conjunto de planes, métodos, principios, normas, procedimientos y mecanismos de verificación y evaluación adoptado por una entidad, con el fin de procurar que todas las actividades, operaciones y actuaciones, así como la administración de la información y los recursos se realicen de acuerdo con las normas constitucionales y legales dentro de las políticas trazadas por la dirección y en atención a las metas u objetivos previstos
Coso: el informe coso es un documento que contiene las principales directivas para la implantación, gestión y control de un sistema de control
corte de caja: llamese a la entrada y salida de capital (dinero, cheques, pagares u otro documento que tenga valor ) que se hace por dia o por horas en un negocio o comercio, poniendo tambien notas alcalce o final de perdidas o ganancias ( cuando sobran centavos o faltan)
arqueo: el arqueo de caja consiste en el análisis de las transacciones del efectivo, durante un lapso determinado, con el objeto de comprobar si se ha contabilizado todo el efectivo recibido y por tanto el saldo que arroja esta cuenta, corresponde con lo que se encuentra físicamente en caja en dinero efectivo, cheques o vales. Sirve también para saber si los controles internos se están llevando adecuadamente.
Auditoria forense: la auditoría forense cuyo resultado es la emisión de un informe para propósitos judiciales o administrativos, donde se emite una opinión y se cuantifica o resuelve una interrogante sobre la ocurrencia de un fraude u otros delitos, relacionando a los involucrados y las evidencias encontradas en un proceso donde el auditor forense se convierte en testigo.
Jineteo: consiste en la apropiación temporal de fondos de la entidad, por parte de alguien que los maneje, para usarlos en beneficio propio a modo de "préstamo temporal no autorizado".
Transferencia cablegrafica: la transferencia cablegráfica dinero o por “cable” (de la época en que se “cablegrafiaba” por telegrafía) significa esencialmente transferir dinero electrónico de su cuenta a la cuenta de banco de su destinatario.
Consolidacion de los estados financieros técnica contable dirigida a elaborar unas cuentas anuales únicas que engloban los datos de un grupo de sociedades, sintetizando en una visión única la situación patrimonial, económica y financiera correspondiente a las cuentas de diferentes empresas que están interrelacionadas y constituyen un grupo empresarial.
Contabilidad financiera ramo de la contabilidad que le sirve a las persona externas que toman decisiones, como son los accionistas, proveedores, bancos y dependencias del gobierno.
Contabilidad administrativa rama de la contabilidad que atiende las necesidades de quienes toman las decisiones dentro de las empresas.
Erm: enterprise risk management los cambios en el entorno empresarial obligan a las empresas a reposicionarse frente al riesgo. La gestión integral de riesgos (erm) forma parte de las buenas prácticas de gestión empresarial y es un proceso que permite tratar eficazmente la incertidumbre, identificando riesgos y oportunidades, y optimizando la capacidad de generar valor. Se trata de un proceso que aporta soluciones frente a los riesgos y permite aplicar las mejores prácticas de buen gobierno corporativo.
Interes minoritario porción de la utilidad o pérdida neta del ejercicio y del resto del capital contable de las subsidiarias consolidadas, que es atribuible a accionistas ajenos a la compañía controladora, los cuales poseen la menor cantidad de acciones en una entidad comercial.
Relevancia: los criterios relevantes contribuyen a conclusiones que ayudan a la toma de decisiones por parte de los presuntos usuarios.
Sesgo: existe sesgo cuando la ocurrencia de un error no aparece como un hecho aleatorio (al azar), advirtiéndose que éste ocurre en forma sistemática.
Testaferro persona que presta su nombre en un contrato o negocio que en realidad es de otra persona.
Enterprise risk management (erm) describe un marco conceptual que establece, la definición de riesgos empresariales.
Cuenta abierta compra o venta al crédito basta la firma autorizada del comprador.
Asiento compuesto es aquél en que hay varias cuentas deudoras, varias acreedoras o a la vez varias deudoras y acreedoras.
Estado de situacion financiera es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico, ya sea de una organización pública o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente
Control interno comprende el plan de la organización y todos los métodos coordinados y medidas adoptadas dentro de una empresa con el fin de salvaguardar sus activos y verificara la confiabilidad de los datos contables.
Ingresos de actividades ordinarias es la entrada bruta de beneficios económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.
Valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesado y debidamente informado, que realizan una transacción libre.
Infravaloración una acción infravalorada se define como un almacén que vende a un precio muy por debajo de lo que se supone que es su valor intrínseco. Por ejemplo, si una acción se vende a $ 50, pero se puede determinar un valor de $ 100 con base en flujos de efectivo futuros predecibles, entonces es una acción infravalorada. Numerosos libros populares discutir acciones infravaloradas.
Costo histórico es el valor original monetario de un bien económico. El coste histórico se basa en el supuesto de unidad de medida estable. En algunas circunstancias, los activos y pasivos se presentan a su costo histórico, como si no hubiera habido ningún cambio en el valor desde la fecha de adquisición. Swift: es el acrónimo de society for world interbank financial telecommunication. Esta sociedad es una empresa propietaria de un sistema de mensajería interbancario que se utiliza por la mayor parte de los bancos del mundo para enviar mensajes. Swift tiene 9.000 miembros en todo el mundo que utilizan ese sistema para enviar mensajes.
Incoterm: los incoterms (acrónimo del inglés international commercial terms, ‘términos internacionales de comercio’) son términos de tres letras cada uno que reflejan las normas, de aceptación voluntaria por las dos partes —compradora y vendedora—, acerca de las condiciones de entrega de las mercancías, productos.se usan para aclarar los costes de las transacciones comerciales internacionales, delimitando las responsabilidades entre el comprador y el vendedor, y reflejan la práctica actual en el transporte internacional de mercancías
Renta Fija y Renta Variable
Renta fija
La renta fija se da en las inversiones en donde se conoce de antemano (o al menos en un nivel de predicción aceptable) cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuales no necesariamente tienen que ser constantes o regulares).
Ejemplo de inversiones de renta fija son los activos financieros o títulos valores tales como los bonos, las obligaciones, las letras, y los pagarés; los bienes raíces en alquiler, y los sistemas de ahorros tales como los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro.
Por lo general, las inversiones de renta fija generan una menor rentabilidad que las inversiones de renta variable, pero presentan un menor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a largo plazo.
Renta variable
Por otro lado, la renta variable se da en las inversiones en donde no se conoce de antemano cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuáles incluso pueden llegar a ser negativos), pues éstos dependen de diversos factores tales como el despeño de una empresa, el comportamiento del mercado, la evolución de la economía, etc.
Ejemplo de inversiones de renta variable son las acciones, las participaciones en fondos de inversión, y los bonos y obligaciones convertibles.
Por lo general, las inversiones de renta variable generan una mayor rentabilidad que las inversiones de renta fija, pero presentan un mayor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a corto o mediano plazo.
Los Bonos Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados por entidades privadas y también por entidades gubernamentales y que sirven para financiar a las mismas empresas. El bono es una de las formas de materializarse los títulos dedeuda, derenta fija o variable. Pueden seremitidos por una institución pública, un Estado, un gobierno regional, un municipio o por una institución privada,empresa industrial, comercial o de servicios. También pueden ser emitidos por una institución supranacional (Banco Europeo de Inversiones,Corporación Andina de Fomento, etc.), con el objetivo de obtener fondos directamente de losmercados financieros. Son títulos normalmente colocados al nombre del portador y que suelen ser negociados en algún mercado o bolsa de valores. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto con losintereses, también llamados cupón. Este interés puede tener carácter fijo o variable, tomando como base algún índice de referencia como puede ser el euribor.
Cabe resaltar que el dinero o fondo que se obtenga se puede prestar a instituciones por un periodo definido y a una tasa de interés fija.
Los principales tipos de bonos son:
§Bono canjeable: Bono que puede ser canjeado por acciones ya existentes. No provoca ni la elevación del capital ni la reducción de las acciones.
§Bono Convertible: Bono que concede a su poseedor la opción de canjearlo por acciones de nueva emisión a un precio prefijado. Ofrece a cambio un cupón (una rentabilidad) inferior al que tendría sin la opción de conversión.
§Bono cupón cero: Título que no paga intereses durante su vida, sino que lo hace íntegramente en el momento en el que se amortiza, es decir cuando el importe del bono es devuelto. En compensación, su precio es inferior a su valor nominal.
§Bonos de caja. Títulos emitidos por una empresa, que se compromete a rembolsar al vencimiento fijado el préstamo pactado; los recursos obtenidos con la emisión de estos bonos se dedican a las necesidades de tesorería de la empresa.
§Strips: Algunos bonos del Estado son "strippables", o divididos, puede segregarse el valor del bono en cada uno de los pagos que se realizan, distinguiendo básicamente los pagos en concepto de intereses (cupones) y el pago del principal, y negociarlos por separado.
§Bonos de deuda perpetua: Son aquellos que nunca devuelven el principal, (esto es, el nominal del bono, que generalmente coincide con la inversión inicial), sino que pagan intereses (cupones) regularmente de forma indefinida. Son los más sensibles a variaciones en el tipo de interés.
§Bonos basura, que se definen como títulos de alto riesgo y baja calificación, que ofrece, en contrapartida, un alto rendimiento.
A los propietarios de bonos se les conoce con el nombre de "tenedores" o "bonistas". Algunas emisiones de bonos llevan incorporadas opciones o warrants que permiten amortizaciones anticipadas, conversión en acciones o en otros activos financieros, etc.
El precio de un bono se calcula al actualizar los flujos de pago de ese bono. Esa actualización se hace mediante el descuento financiero (en capitalización simple o compuesta, según el vencimiento) de dichos flujos, y un tipo de interés. A medida que aumente el tipo de interés de descuento (esto es, en cierta medida, el riesgo asociado a ese bono), disminuirá el precio y viceversa.
La TIR y La VAN La TIR y la VAN son dos herramientas financieras procedentes de las matemáticas financieras que nos permiten evaluar la rentabilidad de un proyecto de inversión, entendiéndose por proyecto de inversión no solo como la creación de un nuevo negocio, sino también, como inversiones que podemos hacer en un negocio en marcha, tales como el desarrollo de un nuevo producto, la adquisición de nueva maquinaria, el ingreso en un nuevo rubro de negocio, etc.
Valor actual neto (VAN)
El VAN es un indicador financiero que mide los flujos de los futuros ingresos y egresos que tendrá un proyecto, para determinar, si luego de descontar la inversión inicial, nos quedaría alguna ganancia. Si el resultado es positivo, el proyecto es viable.
Basta con hallar VAN de un proyecto de inversión para saber si dicho proyecto es viable o no. El VAN también nos permite determinar cuál proyecto es el más rentable entre varias opciones de inversión. Incluso, si alguien nos ofrece comprar nuestro negocio, con este indicador podemos determinar si el precio ofrecido está por encima o por debajo de lo que ganaríamos de no venderlo.
La fórmula del VAN es:
VAN = BNA – Inversión
Donde el beneficio neto actualizado (BNA) es el valor actual del flujo de caja o beneficio neto proyectado, el cual ha sido actualizado a través de una tasa de descuento.
La tasa de descuento (TD) con la que se descuenta el flujo neto proyectado, es el la tasa de oportunidad, rendimiento o rentabilidad mínima, que se espera ganar; por lo tanto, cuando la inversión resulta mayor que el BNA (VAN negativo o menor que 0) es porque no se ha satisfecho dicha tasa. Cuando el BNA es igual a la inversión (VAN igual a 0) es porque se ha cumplido con dicha tasa. Y cuando el BNA es mayor que la inversión es porque se ha cumplido con dicha tasa y además, se ha generado una ganancia o beneficio adicional.
VAN > 0 → el proyecto es rentable.
VAN = 0 → el proyecto es rentable también, porque ya está incorporado ganancia de la TD.
VAN < 0 → el proyecto no es rentable.
Entonces para hallar el VAN se necesitan:
tamaño de la inversión.
flujo de caja neto proyectado.
tasa de descuento.
Veamos un ejemplo:
Un proyecto de una inversión de 12000 y una tasa de descuento (TD) de 14%:
año 1
año 2
año 3
año 4
año 5
Flujo de caja neto
4000
4000
4000
4000
5000
El beneficio neto nominal sería de 21000 (4000 + 4000 + 4000 + 4000 + 5000), y la utilidad lógica sería 9000 (21000 – 12000), pero este beneficio o ganancia no sería real (sólo nominal) porque no se estaría considerando el valor del dinero en el tiempo, por lo que cada periodo debemos actualizarlo a través de una tasa de descuento (tasa de rentabilidad mínima que esperamos ganar).
Si tendríamos que elegir entre varios proyectos (A, B y C):
VANa = 2251.69
VANb = 0
VANc = 1000
Los tres serían rentables, pero escogeríamos el proyecto A pues nos brindaría una mayor ganancia adicional.
Tasa interna de retorno (TIR)
La TIR es la tasa de descuento (TD) de un proyecto de inversión que permite que el BNA sea igual a la inversión (VAN igual a 0). La TIR es la máxima TD que puede tener un proyecto para que sea rentable, pues una mayor tasa ocasionaría que el BNA sea menor que la inversión (VAN menor que 0).
Entonces para hallar la TIR se necesitan:
tamaño de inversión.
flujo de caja neto proyectado.
Veamos un ejemplo:
Un proyecto de una inversión de 12000 (similar al ejemplo del VAN):
año 1
año 2
año 3
año 4
año 5
Flujo de caja neto
4000
4000
4000
4000
5000
Para hallar la TIR hacemos uso de la fórmula del VAN, sólo que en vez de hallar el VAN (el cual reemplazamos por 0), estaríamos hallando la tasa de descuento:
Si esta tasa fuera mayor, el proyecto empezaría a no ser rentable, pues el BNA empezaría a ser menor que la inversión. Y si la tasa fuera menor (como en el caso del ejemplo del VAN donde la tasa es de 14%), a menor tasa, el proyecto sería cada vez más rentable, pues el BNA sería cada vez mayor que la inversión.
Deterioro del Valor de los Activos
El deterioro del valor de los activos, busca que la entidad no tenga activos registrados por un mayor valor a su importe recuperable.
El importe recuperable es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. Esto tiene mucho sentido y es que por ejemplo si un activo que en el mercado tiene un valor por debajo de lo que se tiene registrado en libros, pero en realidad la empresa no lo va a vender sino que es muy importante porque se usa en el desarrollo de los negocios y es importante porque ayuda a la generación de flujos de efectivo; no hay deterioro. No sería muy útil, ni reflejaría la realidad económica de la entidad y del activo estar registrando su pérdida de valor respecto al mercado si se tiene para usarlo.
El deterioro del valor de los activos se determina de forma diferente teniendo en cuenta si se trata de un activo intangible de vida útil indeterminada.
La entidad evaluará al cierre de cada ejercicio si hay indicadores de deterioro para los activos, salvo que claramente se haya presentado un hecho que muestre tal deterioro.
Fuentes externas de información:
ü Disminución del valor de mercado, superior al paso del tiempo o al uso normal
ü Cambios adversos en la entidad en el entorno legal, económico, tecnológico o de mercado
ü Tasas de interés de mercado de inversiones incrementan de modo que la tasa de descuento del valor en uso es mayor por lo que el importe recuperable disminuye (A mayor tasa, mayor descuento, menor valor presente)
ü El importe en libros de los activos netos de la entidad, es mayor que su capitalización bursátil
Fuentes Internas de Información:
ü Se dispone de evidencia de deterioro físico u obsolescencia
ü Habrá cambios en la manera en la que se usa el activo que afectarán desfavorablemente la entidad. (Activo ocioso, planes de discontinuación, restructuración, entre otros)
ü Evidencia procedente de informes internos que indica que el rendimiento económico del activo es, o a va a ser, inferior a lo esperado.
La pérdida por deterioro de valor será la cantidad en que excede el importe en libros de un activo a su importe recuperable.
En el caso de activos intangibles de vida útil indefinida se debe revisar como mínimo una vez al año aun cuando no haya indicadores de deterioro.
Los deterioros registrados se deben revisar siguiendo los mismos indicadores, se podrá reversar un deterioro cuando las condiciones hayan cambiado, sin exceder el importe en libros que podría haberse obtenido si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro de valor para dicho activo en periodos anteriores.
Especulación Financiera
En economía, la especulación es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen por objeto la obtención de un beneficio económico, basado en las fluctuaciones de los precios. Una operación especuladora no busca disfrutar del bien o servicio, sino obtener un beneficio de las fluctuaciones de su precio con base en la teoría del arbitraje. En sentido extenso, toda forma de inversión es especulativa; sin embargo, el término se suele aplicar a aquella inversión que no conlleva ninguna clase de compromiso con la gestión de los bienes en los que se invierte, limitándose al movimiento de capitales (mercado financiero), habitualmente en el corto o medio plazo.
La especulación se basa, por tanto, en la previsión y en la anticipación, de forma que el especulador también puede equivocarse si no prevé correctamente la evolución de los precios futuros, de forma que tendrá que vender barato algo que compró caro. El mercado especulativo por tanto premia a los buenos previsores y castiga a los malos. Valor Razonable
Fair Value o Valor Razonable como se ha traducido habitualmente en español, es un concepto clave de medición bajo IFRS, el cual está presente en prácticamente todos los estándares de normatividad emitida por IASB, y citado recurrentemente en USGAAP; y es un pilar fundamental en el entendimiento de medición de las normas internacionales.
Valor Razonable según la definición que actualmente está siendo discutida entre IASB y FASB es: “El precio que podría ser recibido al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a una fecha de medición determinada.”
Ordenada se refiere a una transacción sin presiones, en condiciones normales e independientes. Una venta durante una liquidación, o bajo condiciones que no indiquen total libertad del comprador y del vendedor no estaría enmarcada dentro de la definición de valor razonable. Es posible que esa transacción tenga como escenario un mercado activo.
Acciones Preferentes Los valores preferenciales, también llamados acciones preferenciales o acciones de preferencia, o simplemente preferentes son típicamente valores de más alto rango que las acciones comunes, y sus términos son negociados entre la corporación y el inversionista. Los valores preferenciales usualmente no tienen ningún derecho al voto, pero pueden tener prioridad sobre las acciones comunes en el pago de dividendos y al llegar la liquidación. Los valores preferenciales pueden tener un dividendo que es pagado antes de cualquier dividendo que se esté pagando a los accionistas comunes. Los valores preferenciales pueden tener la característica de convertibilidad en acciones comunes. En quiebra, se les pagará a los accionistas preferenciales con activos antes que a los accionistas comunes y después de los acreedores en bancarrota. Las condiciones de los valores preferenciales son establecidas en un “Certificado de Designación”.
Derechos
A diferencia de las acciones comunes, las acciones preferenciales generalmente tienen varios derechos añadidos:
Es el de preferencia en el pago de dividendos y de liquidación de la compañía. Antes de que se pueda declarar un dividendo en las acciones comunes, hay que satisfacer cualquier obligación de dividendos de las acciones preferenciales.
Los derechos de dividendos muchas veces son acumulativos, de manera tal que si el dividendo no se paga es acumulativo de año a año.
Las acciones preferenciales pueda que tengan o no un valor de liquidación fijado asociado a él. Esto representa la cantidad de capital que se contribuyó a la sociedad anónima cuando fueron emitidas las acciones.
Las acciones preferenciales tienen un derecho a bienes de liquidación de una sociedad anónima con acciones equivalente a su valor de liquidación a menos que sea negociado de otra manera. Este derecho es superior al de acciones comunes, las cuales solo tienen un derecho a residuos.
Casi todas las acciones preferenciales tienen una cantidad de dividendo fijo negociado. El dividendo es usualmente especificado como un porcentaje del valor de liquidación o como una cantidad fijada. Por ejemplo, Pacific Gas & Electric 6% serie A preferencial.
Algunas veces los dividendos en acciones preferenciales pueden ser negociados como flotantes; es decir, pueden variar según un índice de tasa de interés especificado, tal como elLIBOR.
Algunas acciones preferenciales tienen derechos de voto especial para probar ciertos eventos extraordinarios (tales como la emisión de nuevasacciones o la aprobación de la adquisición de la compañía) o para elegir directores, pero la mayoría de acciones preferenciales no tienen derechos de voto asociados con ellos. Algunas acciones preferenciales solo obtienen derechos de votación cuando los dividendos preferenciales están en atraso por un tiempo considerable.
Usualmente las acciones preferenciales contienen provisiones protectoras que prohíben la emisión de nuevas acciones preferenciales con un derecho superior. Series individuales de acciones preferenciales pueden tener una relación superior o inferior a otras series emitidas por la mismacorporación.
Ocasionalmente las compañías utilizan las acciones preferenciales como un medio para evitar una adquisición hostil, creando acciones preferenciales con una píldora de veneno o intercambio forzoso que pueden ejercer cuando hay un cambio de control.
Esta lista, aunque incluye muchos derechos de costumbre, está lejos de ser comprensiva. Las acciones preferenciales, como otros arreglos legales, pueden especificar cualquier derecho concebible. Las acciones preferenciales en los Estados Unidos normalmente tienen una provisión de recobro, permitiéndole a la sociedad anónima recomprar a su discreción.
Algunas sociedades anónimas contienen provisiones en su escritura autorizando la emisión de acciones preferenciales cuyos términos y condiciones pueden ser determinados por la junta directiva cuando se emiten. Estas acciones preferenciales de “cheque en blanco” son utilizadas a menudo como una defensa de una adquisición hostil (vea la píldora de veneno). Estas acciones pueden tener asignado un valor de liquidación muy alto que tiene que ser pagado en caso de un cambio de control o pueden tener enormes poderes de voto.
Portafolio de valores Portafolio de Inversión También llamado Cartera de Inversión, es una selección de documentos o valores que se cotizan en el mercado bursátil y en los que una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero.
Los portafolios de inversión se integran con los diferentes instrumentos que el inversionista haya seleccionado. Para hacer su elección, debe tomar en cuenta aspectos básicos como el nivel de riesgo que está dispuesto a correr y los objetivos que busca alcanzar con su inversión. Por supuesto, antes de decidir cómo se integrará el portafolio, será necesario conocer muy bien los instrumentos disponibles en el mercado de valores para elegir las opciones más convenientes, de acuerdo a sus expectativas.
Portafolio Mercantil de Inversión Es una alternativa de inversión, diseñada para ofrecer al público venezolano la oportunidad de participar de los beneficios de los mercados de capitales nacionales e internacionales. A través del PMI, los pequeños y medianos inversionistas tienen a su disposición una familia de Fondos mutuales donde cada fondo integrante tiene objetivos de inversión diferentes.
Instrumentos más importantes disponibles en el mercado de valores
Una vez conociendo los instrumentos con los que se puede formar un portafolio de inversión, sólo faltará tomar en cuenta aspectos que hacen que la elección sea diferente de acuerdo a las necesidades y preferencias de cada persona, tales como:
Capacidad de ahorro, Saber cuánto se está dispuesto a dejar de gastar en cierto momento y sacrificarlo para destinarlo a la inversión.
Determinar los objetivos perseguidos al comenzar a invertir. Tener un panorama claro con respecto al funcionamiento y características del instrumento en que se esté dispuesto a invertir (de deuda, renta fija o variable).
Considerar que la inversión ofrezca una tasa de rendimiento mayor a la inflación pronosticada, con el propósito de preservar el poder adquisitivo y obtener ganancias por la inversión.
Determinar el plazo en el que se puede mantener invertido el dinero, es decir, corto (menor a un año), mediano (entre uno y cinco años) o largo plazo (mayor de cinco años). Invertir una pequeña cantidad de efectivo en un instrumento que permita retirar cualquier día para tener liquidez inmediata en caso de imprevistos.
Considerar el riesgo que se está dispuesto a asumir y no perder de vista que a mayor riesgo, mayor es el rendimiento que se ofrece.
Diversificar el portafolio, esto es invertir en distintos instrumentos a fin de reducir significativamente el riesgo. Conforme pasa el tiempo verá que el haber comenzado desde joven el buen hábito del ahorro y la inversión le redituará en un estilo más organizado de vida.
Instrumentos más importantes disponibles en el mercado de valores
Una vez conociendo los instrumentos con los que se puede formar un portafolio de inversión, sólo faltará tomar en cuenta aspectos que hacen que la elección sea diferente de acuerdo a las necesidades y preferencias de cada persona, tales como:
Capacidad de ahorro, Saber cuánto se está dispuesto a dejar de gastar en cierto momento y sacrificarlo para destinarlo a la inversión.
Determinar los objetivos perseguidos al comenzar a invertir. Tener un panorama claro con respecto al funcionamiento y características del instrumento en que se esté dispuesto a invertir (de deuda, renta fija o variable).
Considerar que la inversión ofrezca una tasa de rendimiento mayor a la inflación pronosticada, con el propósito de preservar el poder adquisitivo y obtener ganancias por la inversión.
Determinar el plazo en el que se puede mantener invertido el dinero, es decir, corto (menor a un año), mediano (entre uno y cinco años) o largo plazo (mayor de cinco años). Invertir una pequeña cantidad de efectivo en un instrumento que permita retirar cualquier día para tener liquidez inmediata en caso de imprevistos.
Considerar el riesgo que se está dispuesto a asumir y no perder de vista que a mayor riesgo, mayor es el rendimiento que se ofrece.
Diversificar el portafolio, esto es invertir en distintos instrumentos a fin de reducir significativamente el riesgo. Conforme pasa eltiempo verá que el haber comenzado desde joven el buen hábito del ahorro y la inversión le redituará en un estilo más organizado de vida.
Tipos de portafolios
1. Un Portafolio de inversión moderado acepta un grado de riesgo menor
2. Un Portafolio de inversión agresivo acepta un grado de riesgo mayor
3. Un Portafolio de inversión conservador no acepta grado de riesgo alguno
Instrumentos Financieros
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio de otra. Según esta sección se requiere de un móldelo de costo amortizado para todos los instrumentos financieros básicos.
Los instrumentos financieros básicos son:
a) El efectivo.
b) Los instrumentos de deuda que cumplan (cuentas de clientes, proveedores, préstamos, obligaciones adquiridas o emitidas, etc.
c) Un compromiso de recibir un préstamo, bajo determinadas condiciones.
d) Una inversión en acciones preferentes no convertibles y acciones preferentes u ordinarias sin opción de venta.
CONDICIONES QUE DEBEN REUNIR LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA
A continuación, la NIIF PYMES se centra en las condiciones que deberán reunir los instrumentos de deuda para contabilizarse de acuerdo con la Sección 11, y que se muestran a continuación:
1. Los rendimientos del tenedor son una cantidad fija, o bien un tipo de interés fijo a lo largo de la vida del instrumento, un tipo de interés variable (por ejemplo, el EURIBOR o el LIBOR), obtien una combinación de tipos fijos y variables (por ejemplo, EURIBOR+0,5%).
2. El contrato no tenga cláusulas que den lugar a que el tenedor pueda perder el importe principal o los intereses.
3. Que las cláusulas del contrato que permitan al deudor pagar anticipadamente un instrumento de deuda o permitan que al acreedor devolverlo al deudor antes del vencimiento no estén condicionadas a acontecimientos futuros.
4. Que no exista una retribución condicional ni cláusulas de reembolso, exceptuando las mencionadas en los puntos 1 y 3.
Criterios de valoración de los instrumentos financieros básicos en las NIIF para las PYMES
Clase de Instrumento Financiero
Medición Inicial
Medición Posterior
Instrumento de deuda Corriente
Precio de la transacción
(incluyendo costos de
transacción
Importe no descontado del
efectivo
En transacciones de financiación,
a Valor presente
Valor presente
Instrumento de deuda no Corriente
Precio de la transacción
(incluyendo costos de
transacción)
Costo amortizado
En transacciones de financiación,
a Valor presente
Valor presente
Compromisos para recibir un préstamo
Precio de la transacción
(incluyendo costos de
transacción)
Costo menos deterioro
Inversiones en acciones
preferentes
Casos en los que su valor razonable se puede medir fielmente
Precio de la transacción (sin incluir costos de transacción)
Valor razonable con cambio en
el resultado del ejercicio
Casos en los que su valor razonable no se puede medir fielmente
Precio de la transacción
(incluyendo costos de
transacción)
Costo menos deterioro
Medición inicial
Al reconocer inicialmente un activo financiero o un pasivo financiero, la empresa lo medirá:
• Al precio de la transacción, que incluirá los costos de transacción (por ejemplo, comisiones bancarias) excepto en la medición inicial de los activos y pasivos financieros que se miden al valor razonable con cambios en el resultado, salvo
• En caso de tratarse de una transacción de financiación en relación con la venta de bienes o servicios, si el pago se aplaza más allá de los pactos términos comerciales o se financia a un tipo de interés que no es una tasa de mercado, en cuyo caso la entidad medirá el activo financiero o pasivo financiero al valor presente de los pagos futuros descontados
Medición posterior
Al cierre del ejercicio, la entidad deberá valorar los instrumentos financieros, sin deducir los costos de transacción en que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, de la siguiente forma:
1.º Los instrumentos de deuda se medirán al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo (que no difiere del propuesto en el PGC de 2007). La excepción la encontramos en el punto 2º que viene a continuación
2.º Los instrumentos de deuda corrientes (activos o pasivos corrientes) se medirán al importe no descontado del efectivo u otra contraprestación que se espera pagar o recibir; pero si el acuerdo constituye una transacción de financiación, se valorará al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa de interés de mercado
3.º Los compromisos para recibir un préstamo se medirán al costo (que podría ser cero) menos el deterioro del valor.
4.º Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opción de venta se medirán:
Generalmente, si las acciones cotizan en bolsa o su valor razonable se puede medir de otra forma con fiabilidad, la inversión se medirá al valor razonable con cambio en resultados
En caso de no poder medirse fiablemente, se medirán al costo menos el deterioro de valor
Para los instrumentos de deuda, los compromisos de recibir un préstamo e inversiones en acciones cuyo valor razonable no pueda ser medido de forma fiable, la empresa deberá evaluar el deterioro del valor, e incluso, su incobrabilidad. Es importante recalcar que los cambios de valoración por valor razonable o deterioro se imputan a resultados y nunca a patrimonio neto. DETERIORO
Únicamente reconoceremos deterioro en los instrumentos financieros medidos al costo o al costo amortizado. La evaluación del deterioro se realizará al cierre del ejercicio, y la pérdida de valor o su reversión se contabilizarán contra el resultado del ejercicio. El deterioro se puede registrar en cuentas correctoras o directamente contra el instrumento financiero
Los hechos o circunstancias que nos indicarían la existencia de deterioro, según la NIIF PYMES, son las siguientes:
Que existan dificultades financieras significativas en el emisor o del obligado
Que haya infracciones en el cumplimiento de los contratos;
Que el acreedor, por razones económicas o legales por dificultades financieras del deudor;
Que sea probable que el deudor entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera;
Que los datos observables que indican que ha habido una clara disminución en los flujos futuros estimados de efectivo; y finalmente,
Que se hayan producido cambios significativos con efecto adverso en el entorno tecnológico, de mercado, económico o legal del emisor de la deuda
En caso de reversibilidad del deterioro (que también se contabilizará en el resultado del ejercicio), hay que prestar especial cuidado en que la reversión no suponga un importe en libros del activo financiero que exceda al importe en libros anterior al reconocimiento de la pérdida por deterioro.
En cuanto a la forma (individual o conjunta) de evaluar el deterioro, la NIIF PYMES establece dos opciones:
Evaluar de forma individual todos los instrumentos de patrimonio y otros activos financieros que sean significativos individualmente.
Evaluar de forma conjunta aquellos otros activos financieros que tengan características de riesgo similares y no sean significativos individualmente. La forma de medir el deterioro dependerá del instrumento en cuestión:
o Para un instrumento medido al costo amortizado, la pérdida por deterioro es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados utilizando la tasa de interés efectivo original del activo. Si este instrumento financiero tiene una tasa de interés variable, la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro del valor será la tasa de interés efectiva actual, determinada según el contrato.
o Para un instrumento medido al costo, la pérdida por deterioro es la diferencia entre el importe en libros del activo y la mejor estimación del importe que la entidad recibiría por el activo si se vendiese al cierre del ejercicio.
Cálculo del deterioro en los instrumentos financieros básicos
Instrumento Financiero
Cálculo del Deterioro
Instrumentos a costo amortizado
Importe en libros - Valor Presente de flujos de efectivos estimados
Instrumentos medido a costo
Importe en libros - Mejor estimación del importe de venta al cierre del ejercicio
CRITERIO DE VALOR RAZONABLE
Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opción de venta se valorarán a valor razonable.
1. En primer lugar, consideraremos como mejor evidencia del valor razonable el precio cotizado para un activo idéntico en un mercado activo, esto es, el precio comprador actual
2. En caso de no disponer de precio cotizado, utilizaremos el precio de una transacción reciente para un activo idéntico suministra evidencia del valor razonable. En caso de no ser ésta una buena estimación y la entidad puede demostrarlo, se deberá ajustar dicho precio. En este sentido, la NIIF para PYMES no indica un procedimiento que nos ayude a su determinación.
3. En caso de fallar las dos alternativas anteriores, una entidad estimará el valor razonable, utilizando una técnica de valoración.
En caso de no disponer de una medida fiable del valor razonable bajo ninguno de los tres puntos anteriores:
Por un lado, su importe en libros en la última fecha en que se midió el activo con fiabilidad pasará a ser su nuevo costo.
La entidad medirá el activo al costo menos deterioro de valor hasta que una medida fiable del valor razonable se encuentre disponible.
BAJA EN CUENTAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Baja de activos financieros
Se producirá la baja cuando se acontezca alguna de las siguientes situaciones:
1. Hayan expirado o se hayan liquidado los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero.
2. Se hallan transferido de forma sustancial todos los riesgos y ventajas relacionados con dichos activos.
3. Aunque se hayan preservado algunos riesgos y beneficios, se ha traspasado el control a un tercero, quien tiene la capacidad práctica de vender el activo de forma íntegra y unilateral a otro tercero no relacionado y es capaz de ejercer esa capacidad unilateralmente y sin necesidad de imponer restricciones adicionales sobre la transferencia.
4. En el caso de que una transferencia no propicie la baja debido la preservación de riesgos y beneficios, la entidad deberá seguir manteniendo el activo íntegro y reconocer un pasivo financiero por la percepción recibida (por ejemplo, la deuda por efectos descontados), si bien no deberán netearse tales activos y pasivos
Baja de pasivos financieros
Sólo se producirá la baja cuando se produzca la extinción del pasivo financiero por pago, cancelación o expiración.
En el caso de intercambio de instrumentos financieros, se contabilizará la operación como una rescisión del pasivo financiero inicial y el registro de uno nuevo, y de igual forma se operará en caso de modificaciones sustanciales de la naturaleza de un pasivo financiero anteriormente contabilizado. Se contabilizarán en el resultado la diferencia entre el pasivo cancelado y el importe pagado. Información a revelar sobre las políticas contables de instrumentos financieros
De acuerdo con el párrafo 8.5, una entidad revelará, en el resumen de las políticas contables significativas, la base (o bases) de medición utilizadas para instrumentos financieros y otras políticas contables utilizadas para instrumentos financieros que sean relevantes para la comprensión de los estados financieros.
Una entidad revelará las siguientes partidas de ingresos, gastos, ganancias o pérdidas:
(a) Ingresos, gastos, ganancias o pérdidas, incluidos los cambios al valor razonable reconocidos en:
(i) Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados.
(ii) Pasivos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados.
(iii) Activos financieros medidos al costo amortizado.
(iv) Pasivos financieros medidos al costo amortizado.
(a) Ingresos por intereses totales y los gastos por intereses totales (calculados utilizando el método del interés efectivo) por activos financieros y pasivos financieros que no se miden al valor razonable con cambios en resultados.
(b) El importe de las pérdidas por deterioro de valor para cada clase de activo financiero. FIN...
Universidad de El SalvadorFacultad de Ciencias Económicas
Escuela de Contaduría Pública
Asignatura:
Contabilidad Financiera II
Catedrático:
Lic. Javier Miranda
Alumno:
Juan José Armero Ortíz
Carnet:
AO11009
Ciudad Universitaria, 15 de Dic de 2012
Actividades del Ciclo.
Características Cualitativas de la Información Financiera
Conjunto Completo de Estados Financieros
Presentación de Estados Financieros
¿CUALES SON LAS CIRCUNSTANCIAS EXTREMADAMENTE EXCEPCIONALES POR LO QUE LA ENTIDAD NO APLICARA ESTA NIIF?
R/ cuando la gerencia concluya que el cumplimiento de esta normativa podría inducir a tal error que entrara en conflicto con el objetivo de los estados financieros.
Sección 3, Párrafo 3.4
¿Qué INFORMACION REVELARA LA ENTIDAD CUANDO NO SE APLIQUE REQUERIMIENTO DE ESTAS NIIF?
R/ que la gerencia ha llegado a la conclusión de que los estados financieros presenten razonablemente la situación financiera, rendimiento financiero y flujos de efectivo, así como que ha cumplido con esta NIIF excepto por ciertos requerimientos concretos, la naturaleza de la falta de aplicación.
Sección 3, Párrafo 3.15 literal a
¿CUANDO LOS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES SE PRESENTEN PARA UN PERIODO SUPERIOR O INFERIOR AL AÑO LA ENTIDAD REVELARA?
R/ ese hecho, la razón para utilizar un periodo inferior o superior, el hecho de que los importes comparativos presentados en los estados financieros no son totalmente comparable.
Sección 3, Párrafo 3.10
¿Cuándo LOS IMPORTE COMPARATIVOS SE RECLASIFIQUEN UNA ENTIDAD REVELARA?
R/ la naturaleza de la reclasificación, el importe de cada partida o grupo de ellas, el motivo de la reclasificación.
Sección 3, Párrafo 3.12
¿Qué TIPO DE INFORMACION DEBE PRESENTARSE EN LA INFORMACION COMPARATIVA?
R/ tipo descriptivo y narrativo cuando esto sea relevante para la comprensión de los estados financieros del periodo corriente.
Sección 3, Párrafo 3.14
¿UN CONJUNTO COMPLETO DE ESTADOS FINANCIEROS INCLUYE?
R/ estado de situación financiera, estado de resultado integral o estado de resultado, estado de cambios en el patrimonio, estado de flujos de efectivos y las notas.
Sección 3, Párrafo 3.17 literales a, b, c, d, e
¿Cuándo PUEDE PRESENTARSE UN UNICO ESTADO DE RESULTADO Y GANANCIA ACUMULADAS?
R/cuando los únicos cambios en el patrimonio durante el periodo para los que se presentan los estados financieros surgen de ganancias o pérdidas, pago de dividendos, correcciones de errores de periodos anteriores y cambios de políticas contables.
Sección 3, Párrafo 3.18
¿Qué REVELARA EN LAS NOTAS UNA ENTIDAD?
R/ el domicilio y la forma legal de la entidad, el país en el que se ha constituido y la dirección de su sede social, una descripción de la naturaleza de las operaciones de la entidad y de sus principales actividades.
Sección 3, Párrafo 3.24
¿Cuándo UNA ENTIDAD DECIDA PRESENTAR INFORMACION NO REQUERIDA QUE TIPO DE CRITERIOS DESCRIBIRA?
R/ los criterios para su preparación y presentación ya que esta NIIF no trata la información por segmento, ganancias por acción o la información intermedia de una pequeña o mediana entidad.
Sección 3, Párrafo 3.25
¿PUEDE USAR UNA ENIDAD TITULOS DISTINTOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS?
R/ si puede realizarlo siempre que ellos no ocasiones confusión.
Sección 3, Párrafo 3.22
Estado de Resultados Integral
Estado de Flujos de Efectivo
Bolsa de Valores de México
Misión
Ofrecer servicios integrales para la operación y el desarrollo de los mercados financieros soportados en su capital humano y en tecnología de vanguardia, buscando siempre incrementar el valor para nuestros accionistas.
Visión
Tener una posición de liderazgo en los mercados financieros, en cuanto a servicio, rentabilidad e innovación en cada uno de los segmentos que participamos.
Nuestra organización y su gente nos basamos en estos principios fundamentales que constituyen
NUESTROS VALORES:
Bolsa de Valores de Nueva York
La Bolsa de valores de Nueva York NYSE, por sus siglas en inglés, el cual es el mayor mercado de valores del mundo en volumen monetario y el primero en número de empresas inscritas donde cuenta con un volumen anual de transacciones de 21 billones de dólares, incluyendo los 7,1 billones de compañías no estadounidenses.
Una de las principales característica de la bolsa de valores de Nueva York es brindar las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.
Donde se puede decir que la bolsa de valores fortalece al mercado de capitales e impulsan el desarrollo económico y financiero en la mayoría de los países del mundo, donde existen, empresas, desde hace muchos años. En el cual los participantes de la bolsa de valores son básicamente los demandantes de capital (empresas, organismos públicos o privados y otros entes), los oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y los intermediarios.
Un requisito para que una entidad pueda cotizar sus valores en la bolsa de valores de Nueva York, es que las empresas primero deben hacer públicos sus estados financieros, puesto que a través de ellos se pueden determinar los indicadores que permiten saber la situación financiera de las compañías.
Link. de la BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK
http://www.nyse.com/about/listed/lc_ny_industry.html
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
Juicios y acusaciones
El 11 de febrero de 1999, un jurado de San Francisco condenó a la empresa, fabricante de los cigarrillos Marlboro, a pagar 50 millones de dólares a una fumadora con cáncer de pulmón irreversible. Ésta donó el dinero a campañas de concienciación de jóvenes.
El 6 de junio de 2001, un jurado de Los Ángeles (California) condenó a la empresa a pagar 3.000 millones de dólares a un fumador de 56 años de edad con cáncer de pulmón irreversible. Este es el caso más oneroso en un caso judicial sobre cigarrillos y posiblemente el más grande de un individuo contra una empresa estadounidense.
El 14 de julio de 2010, Human Rights Watch denunció que en Kazajistán la empresa utiliza trabajo esclavo y trabajo infantil para producir cigarrillos
NIKE, INC
Fundada por Phil Knight, graduado en la University of Oregon, cuando viajó a Japón a fin de obtener la distribución para Estados Unidos del calzado Tiger de la firma Onitsuka, por aquel entonces uno de los más reconocidos. Knight consiguió la distribución que efectuó bajo el nombre en los Estados Unidos de "Blue Ribbon Sports" o BRS. No fue hasta mediados de los 60 que el antiguo entrenador de Knight se une a la empresa aportando su filosofía sobre el deporte y su conocimiento técnico sobre el deporte. En esa época se funda Nike que toma su nombre de la diosa griega de la victoria, Niké; y Bowerman se convierte en la principal fuente de desarrollos para la compañía.
Bill Bowerman, entrenador del equipo de atletismo de la universidad de Oregon, inventa las zapatillas con suela). Obsesionado por el peso de los zapatos deportivos, un día derrite caucho en una waflera y resultaba liviana y con excelente tracción. Algunos modelos de zapatillas de los años 70: LD-1000, Daybreak, Oregon Waffle, Nylon Cortez y Waffle Racer.
Entrados los 70, Nike rompe relaciones con Onitsuka y se decide a lanzar sus líneas de calzado en solitario. Knight desarrolla la estrategia de márketing y coloca a un representante de la firma que se desplaza por los equipos y universidades. La marca gana en popularidad y empieza a comercializar otros materiales deportivos como camisetas y bolsas.
Caso Enron
Valor del Dinero en el Tiempo
El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy vale más que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal. El interés es el costo pagado por el uso del dinero por un período de tiempo determinado y expresado en un índice porcentual.
VALOR PRESENTE:
Es el valor de la inversión hoy, es decir, es el valor actual de los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de descuento apropiada.
VALOR FUTURO:
Valor de la inversión a lo largo de un cierto período de tiempo y a una determinada tasa de interés
TASA DE DESCUENTO:
Tasa utilizada para calcular el valor presente de flujos de efectivo futuros.
DINERO:
Es todo objeto que tenga aceptación general en el pago de bienes, servicios recibidos, o deudas contraídas, en términos del cual se pueda expresar el valor de todos los demás objetos.
EL DINERO EN LA ACTUALIDAD
El dinero (papel o monedas) no tiene hoy en día ningún respaldo en términos de metales preciosos, sino que su valor descansa en la confianza de cada individuo de que será aceptado como medio de pago por los demás. Si esta confianza desapareciese, el billete sería inservible.
Podemos distinguir tres tipos de dinero, principalmente:
Dinero pagaré: Medio de cambio utilizado para saldar deudas de una empresa o persona, que descansa en la confianza de que será aceptado por los demás. (Por ejemplo, un cheque)
Dinero legal: Dinero emitido por una institución que monopoliza su emisión (Banco Central de Reserva) y lo suele hacer en forma de monedas metálicas y billetes.
Dinero bancario: Es el generado por algunos intermediarios financieros capacitados para ello (bancos, cajas de ahorro y cajas rurales) y está constituido por depósitos en estas instituciones.
Últimamente también podríamos considerar otro tipo de dinero que es el electrónico, las tarjetas.
TASAS DE CAMBIO TENIENDO COMO BASE EL DÓLAR $
La existencia del tipo de cambio es necesaria porque cada país tiene una política económica diferente, además de aplicar cada uno unas normas distintas que afectan al estado de la economía de cada país. Incluso podemos añadir que ya que no todos los países tienen el mismo nivel de desarrollo económico, existen diferencias notables, que hacen que su moneda oficial valga más o menos frente al resto de monedas de las demás economías de los otros países. Por tanto cada país debe conocer el tipo de cambio dólar de su moneda frente a la moneda de otro país. Como el tipo de cambio es precio, varía y fluctúa a lo largo del tiempo, así se producen los diferentes valores para un tipo de cambio a dólar.
Y como referencia podemos ir a la página:
http://www.preciodolar.com/tipo-de-cambio-dolar
TASA DE INTERÉS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS
El Euribor es el tipo de interés que paga como tasa un banco cuando otro le presta dinero. En realidad, el Euribor no es un solo tipo sino un conjunto de ellos. Las entidades financieras usan diferentes tipos de interés según el plazo al que se prestan dinero. Por tanto se puede hablar de Euribor a una semana, a un mes o a un año. El Euribor a un año es el que se usa normalmente como referencia para las hipotecas (otras veces se usa el IRPH o el CECA). El Euribor se aplica a las operaciones entre bancos de Europa partiendo de los precios de oferta de los préstamos que se hacen entre sí.
La tasa de interés es la tasa a la cual el interés es pagado por un prestatario por el uso del dinero que pide prestado a un prestamista. En concreto, la tasa de interés es un porcentaje del capital (I) pagados a una tasa (i). Por ejemplo, una pequeña empresa pide prestado el capital de un banco para comprar nuevos activos para su negocio, ya cambio el prestamista recibe intereses a una tasa de interés predeterminada para diferir el uso de los fondos y en su lugar se presta al prestatario. Las tasas de interés se expresa normalmente como un porcentaje de un período de un año.
Corte de Caja
Llámese a la entrada y salida de capital (dinero, cheques, pagares u otro documento que tenga valor) que se hace por día o por horas en un negocio o comercio, poniendo también notas al final de pérdidas o ganancias (cuando sobran centavos o faltan)
Al realizar el corte de caja se podrá podrás generar información estratégica referente a las ventas efectuadas desde las cajas, operaciones de ventas, salidas de dinero, etc. esto por medio de los siguientes reportes:
Corte del cajero
- Resumen de ventas
- Ventas por forma de pago
- Ventas por hora
- Ventas por producto
- Comprobación fiscal
- Corte X (Cajero)
- Corte Z (Del día)
- Flujo de ingresos
En esta Imagen se encuentra el proceso de corte de caja, que nos permite hacer los cortes debidos de las ventas que se tuvieran en una determinada fecha que es posible especificar, de manera que se realiza una cuantificación de lo acumuladoDetalle de los campos que se encuentran incorporados en la pantalla:
Fecha: Especifica la fecha en que se quiere realizar el corte de caja.
Cheque: Especifica la cantidad que se acumuló por concepto de cheques.
Recibo: Especifica la cantidad acumulada por recibos
Vales: Especifica la cantidad acumulada por vales.
Gastos: Especifica el gasto acumulado al corte de caja.
Efectivo: Especifica el efectivo acumulado al corte de caja.
Total de ingresos: Acumula en total de ingresos acumulados al corte de caja.
Yaqui: Caso especial
Deposito: Acumula el depósito por concepto de los ingresos.
Saldo: Especifica el saldo a la fecha de corte.
Venta: Determina el total de venta generado a la fecha de corte.
Crédito: Especifica el total del crédito a la fecha de corte.
Arqueo de caja
Es un corte complementado con el recuento o verificación de las existencias en efectivo y de los documentos que forman parte del saldo de la cuenta respectiva, a una fecha determinada.
Conciliación Bancaria
La conciliación bancaria es un proceso que permite confrontar y conciliar los valores que la empresa tiene registrados, de una cuenta de ahorros o corriente, con los valores que el banco suministra por medio del extracto bancario ó estado de cuenta.
Las empresas tiene un libro auxiliar de bancos en el cual registra cada uno de los movimientos hechos en una cuenta bancaria, como son el giro de cheques, consignaciones, notas debito, notas crédito, anulación de cheques y consignaciones, etc.
La entidad financiera donde se encuentra la respectiva cuenta, hace lo suyo llevando un registro completo de cada movimiento que el cliente (la empresa), hace en su cuenta.
Mensualmente, el banco envía a la empresa un extracto en el que se muestran todos esos movimientos que concluyen en un saldo de la cuenta al último día del respectivo mes.
Por lo general, el saldo del extracto bancario nunca coincide con el saldo que la empresa tiene en sus libros auxiliares, por lo que es preciso identificar las diferencias y las causas por las que esos valores no coinciden.
El proceso de verificación y confrontación, es el que conocemos como conciliación bancaria, proceso que consiste en revisar y confrontar cada uno de los movimientos registrados en los auxiliares, con los valores contenidos en el extracto bancario para determinar cual es la causa de la diferencia.
Entre las causas más comunes que conllevan a que los valores de los libros auxiliares y el extracto bancario no coincidan, tenemos:
- Cheques girados por la empresa y que no han sido cobrados por el beneficiario del cheque.
- Consignaciones registradas en los libros auxiliares pero que el banco aun no las ha abonado a la cuenta de la empresa.
- Notas debito que el banco ha cargado a la cuenta bancaria y que la empresa no ha registrado en su auxiliar.
- Notas crédito que el banco ha abonado a la cuenta de la empresa y que ésta aun no las ha registrado en sus auxiliares.
- Errores de la empresa al memento de registrar los conceptos y valores en el libro auxiliar.
- Errores del banco al liquidar determinados conceptos.
Para realizar la conciliación, lo más cómodo y seguro, es iniciar tomando como base o punto de partida, el saldo presente en el extracto bancario, pues es el que oficialmente emite el banco, el cual contiene los movimientos y estado de la cuenta, valores que pueden ser más confiables que los que tiene la empresa.
En este orden de ideas, la estructura de la conciliación bancaria podría ser:
Saldo del extracto bancario: XXX
(-) Cheques pendientes de cobro: XXX
(-) Notas crédito no registradas XXX
(+) Consignaciones pendientes XXX
(+) Notas debito no registradas XXX
(±) Errores en el auxiliar XXX
= Saldo en libros. XXX
Recordemos que en este caso, las notas debito significan una erogación para la empresa, puesto que una nota debito significa un ingreso para quien la emite, que en este caso es el banco, quien bien la puede emitir por el cobro de la cuota de manejo de la cuenta, por la chequera, etc.
Las notas crédito significan un ingreso para la empresa, puesto que una nota crédito significa un egreso para quien la emite, es decir el banco, el cual la puede emitir por pago de intereses, por ejemplo.
En el caso de los errores, se restan los que disminuyen en los auxiliares, y se suman aquellos que suman en los auxiliares, de esta forma, partiendo del saldo del extracto, se llega al saldo que figura en el auxiliar.
Una vez identificados los conceptos y valores que causan la diferencia, se procede a realizar los respectivos ajustes, con el objetivo de corregir las inconsistencias y los errores encontrados.
En le eventualidad que el error sea del banco (algo que no es común), se debe hacer la respectiva reclamación, y si se trata de un valor considerable, entonces se debe proceder a contabilizar esta reclamación que es un derecho a favor de la empresa, y como tal se debe contabilizar.
La conciliación no busca que ningún momento “legalizar” los errores; la conciliación bancaria es un mecanismo que permite identificar las diferencias y sus causas, para luego proceder a realizar los respectivos ajustes y correcciones.
EL ESTADO DE CUENTA BANCARIO
Periódicamente (quincenal o mensual), los bancos envían a las empresas un estado de cuenta que normalmente contiene:
· La cantidad del depósito al principio del mes.
· Los cheques pagados.
· Otras cantidades cargadas (disminuidas) de la cuenta.
· Las remesas hechas por la empresa.
· Otras cantidades abonadas (aumentadas) a la cuenta.
· El saldo de la cuenta al final del mes.
Hay muchos motivos por los cuales el saldo según el estado de cuenta bancario no coincide con el saldo según libros, se revisara las causas más comunes:
REMESAS PENDIENTES DE REGISTRAR POR PARTE DEL BANCO:
Constante mente las empresas hacen remesas al final del mes, cuando los bancos ya han hecho su cierre, por lo tanto el banco aplicara esas remesas en el estado de cuenta del siguiente mes y no aparecerá en el estado de cuenta del mes en curso.
CHEQUES PENDIENTES DE PAGO POR PARTE DEL BANCO:
Son los cheques que la empresa ya expidió y los registro como salida de efectivo, pero el librador o beneficiario no se ha presentado al banco a hacerlo efectivo.
NOTAS DE CARGO (DISMINUCION):
En muchos casos, el banco reduce cantidades por servicios prestados, la comisión que cobra el banco por algún trámite, la empresa sabe que se le ha deducido esa cantidad hasta que ha recibido el estado de cuenta bancario.
NOTAS DE ABONO (AUMENTO):
El banco, algunas ocasiones abona a la cuenta ciertas cantidades, por ejemplo un cliente de la empresa llega y paga su deuda haciendo una remesa a cuenta de la empresa, también si la empresa salió premiada en sorteos que hace el banco, lo abona a la cuenta. Estas son cantidades que la empresa sabe que las tiene hasta que recibe el estado de cuenta bancario.
ERRORES:
Los digitadores del banco podrían digitar un número que no sea el correcto, esto alteraría a favor o a cargo (disminución), esto hace que algunas veces haya diferencia entre el saldo del banco y el de la empresa. Lo importante aquí es destacar si la cantidad es a favor o a cargo para poder darle el tratamiento adecuado y avisar al banco para que el error sea corregido lo antes posible.
Ejemplo de conciliación bancaria:
Glosario de Términos Contables
Base devengada: método contable que reconoce el impacto que las transacciones tienen en los estados financieros, durante los periodos en que ocurren ingresos y gastos.
Base efectivo: método contable que reconoce el impacto de las transacciones en los estados financieros solo cuando se recibe o desembolsa efectivo.
Conciliación bancaria: estado que muestra la diferencia entre el saldo de una cuenta llevada por un banco y la cuenta respectiva de acuerdo con los libros del cliente del mismo banco.
Control interno: se entiende como el sistema integrado por el esquema de organización y el conjunto de planes, métodos, principios, normas, procedimientos y mecanismos de verificación y evaluación adoptado por una entidad, con el fin de procurar que todas las actividades, operaciones y actuaciones, así como la administración de la información y los recursos se realicen de acuerdo con las normas constitucionales y legales dentro de las políticas trazadas por la dirección y en atención a las metas u objetivos previstos
Coso: el informe coso es un documento que contiene las principales directivas para la implantación, gestión y control de un sistema de control
corte de caja: llamese a la entrada y salida de capital (dinero, cheques, pagares u otro documento que tenga valor ) que se hace por dia o por horas en un negocio o comercio, poniendo tambien notas alcalce o final de perdidas o ganancias ( cuando sobran centavos o faltan)
arqueo: el arqueo de caja consiste en el análisis de las transacciones del efectivo, durante un lapso determinado, con el objeto de comprobar si se ha contabilizado todo el efectivo recibido y por tanto el saldo que arroja esta cuenta, corresponde con lo que se encuentra físicamente en caja en dinero efectivo, cheques o vales. Sirve también para saber si los controles internos se están llevando adecuadamente.
Auditoria forense: la auditoría forense cuyo resultado es la emisión de un informe para propósitos judiciales o administrativos, donde se emite una opinión y se cuantifica o resuelve una interrogante sobre la ocurrencia de un fraude u otros delitos, relacionando a los involucrados y las evidencias encontradas en un proceso donde el auditor forense se convierte en testigo.
Jineteo: consiste en la apropiación temporal de fondos de la entidad, por parte de alguien que los maneje, para usarlos en beneficio propio a modo de "préstamo temporal no autorizado".
Transferencia cablegrafica: la transferencia cablegráfica dinero o por “cable” (de la época en que se “cablegrafiaba” por telegrafía) significa esencialmente transferir dinero electrónico de su cuenta a la cuenta de banco de su destinatario.
Consolidacion de los estados financieros técnica contable dirigida a elaborar unas cuentas anuales únicas que engloban los datos de un grupo de sociedades, sintetizando en una visión única la situación patrimonial, económica y financiera correspondiente a las cuentas de diferentes empresas que están interrelacionadas y constituyen un grupo empresarial.
Contabilidad financiera ramo de la contabilidad que le sirve a las persona externas que toman decisiones, como son los accionistas, proveedores, bancos y dependencias del gobierno.
Contabilidad administrativa rama de la contabilidad que atiende las necesidades de quienes toman las decisiones dentro de las empresas.
Erm: enterprise risk management los cambios en el entorno empresarial obligan a las empresas a reposicionarse frente al riesgo. La gestión integral de riesgos (erm) forma parte de las buenas prácticas de gestión empresarial y es un proceso que permite tratar eficazmente la incertidumbre, identificando riesgos y oportunidades, y optimizando la capacidad de generar valor. Se trata de un proceso que aporta soluciones frente a los riesgos y permite aplicar las mejores prácticas de buen gobierno corporativo.
Interes minoritario porción de la utilidad o pérdida neta del ejercicio y del resto del capital contable de las subsidiarias consolidadas, que es atribuible a accionistas ajenos a la compañía controladora, los cuales poseen la menor cantidad de acciones en una entidad comercial.
Relevancia: los criterios relevantes contribuyen a conclusiones que ayudan a la toma de decisiones por parte de los presuntos usuarios.
Sesgo: existe sesgo cuando la ocurrencia de un error no aparece como un hecho aleatorio (al azar), advirtiéndose que éste ocurre en forma sistemática.
Testaferro persona que presta su nombre en un contrato o negocio que en realidad es de otra persona.
Enterprise risk management (erm) describe un marco conceptual que establece, la definición de riesgos empresariales.
Cuenta abierta compra o venta al crédito basta la firma autorizada del comprador.
Asiento compuesto es aquél en que hay varias cuentas deudoras, varias acreedoras o a la vez varias deudoras y acreedoras.
Estado de situacion financiera es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico, ya sea de una organización pública o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente
Control interno comprende el plan de la organización y todos los métodos coordinados y medidas adoptadas dentro de una empresa con el fin de salvaguardar sus activos y verificara la confiabilidad de los datos contables.
Ingresos de actividades ordinarias es la entrada bruta de beneficios económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.
Valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesado y debidamente informado, que realizan una transacción libre.
Infravaloración una acción infravalorada se define como un almacén que vende a un precio muy por debajo de lo que se supone que es su valor intrínseco. Por ejemplo, si una acción se vende a $ 50, pero se puede determinar un valor de $ 100 con base en flujos de efectivo futuros predecibles, entonces es una acción infravalorada. Numerosos libros populares discutir acciones infravaloradas.
Costo histórico es el valor original monetario de un bien económico. El coste histórico se basa en el supuesto de unidad de medida estable. En algunas circunstancias, los activos y pasivos se presentan a su costo histórico, como si no hubiera habido ningún cambio en el valor desde la fecha de adquisición.
Swift: es el acrónimo de society for world interbank financial telecommunication. Esta sociedad es una empresa propietaria de un sistema de mensajería interbancario que se utiliza por la mayor parte de los bancos del mundo para enviar mensajes. Swift tiene 9.000 miembros en todo el mundo que utilizan ese sistema para enviar mensajes.
Incoterm: los incoterms (acrónimo del inglés international commercial terms, ‘términos internacionales de comercio’) son términos de tres letras cada uno que reflejan las normas, de aceptación voluntaria por las dos partes —compradora y vendedora—, acerca de las condiciones de entrega de las mercancías, productos.se usan para aclarar los costes de las transacciones comerciales internacionales, delimitando las responsabilidades entre el comprador y el vendedor, y reflejan la práctica actual en el transporte internacional de mercancías
Renta Fija y Renta Variable
Renta fija
La renta fija se da en las inversiones en donde se conoce de antemano (o al menos en un nivel de predicción aceptable) cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuales no necesariamente tienen que ser constantes o regulares).Ejemplo de inversiones de renta fija son los activos financieros o títulos valores tales como los bonos, las obligaciones, las letras, y los pagarés; los bienes raíces en alquiler, y los sistemas de ahorros tales como los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro.
Por lo general, las inversiones de renta fija generan una menor rentabilidad que las inversiones de renta variable, pero presentan un menor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a largo plazo.
Renta variable
Por otro lado, la renta variable se da en las inversiones en donde no se conoce de antemano cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuáles incluso pueden llegar a ser negativos), pues éstos dependen de diversos factores tales como el despeño de una empresa, el comportamiento del mercado, la evolución de la economía, etc.Ejemplo de inversiones de renta variable son las acciones, las participaciones en fondos de inversión, y los bonos y obligaciones convertibles.
Por lo general, las inversiones de renta variable generan una mayor rentabilidad que las inversiones de renta fija, pero presentan un mayor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a corto o mediano plazo.
Los Bonos
Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados por entidades privadas y también por entidades gubernamentales y que sirven para financiar a las mismas empresas. El bono es una de las formas de materializarse los títulos de deuda, de renta fija o variable. Pueden ser emitidos por una institución pública, un Estado, un gobierno regional, un municipio o por una institución privada, empresa industrial, comercial o de servicios. También pueden ser emitidos por una institución supranacional (Banco Europeo de Inversiones, Corporación Andina de Fomento, etc.), con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros. Son títulos normalmente colocados al nombre del portador y que suelen ser negociados en algún mercado o bolsa de valores. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto con los intereses, también llamados cupón. Este interés puede tener carácter fijo o variable, tomando como base algún índice de referencia como puede ser el euribor.
Cabe resaltar que el dinero o fondo que se obtenga se puede prestar a instituciones por un periodo definido y a una tasa de interés fija.
Los principales tipos de bonos son:
A los propietarios de bonos se les conoce con el nombre de "tenedores" o "bonistas". Algunas emisiones de bonos llevan incorporadas opciones o warrants que permiten amortizaciones anticipadas, conversión en acciones o en otros activos financieros, etc.
El precio de un bono se calcula al actualizar los flujos de pago de ese bono. Esa actualización se hace mediante el descuento financiero (en capitalización simple o compuesta, según el vencimiento) de dichos flujos, y un tipo de interés. A medida que aumente el tipo de interés de descuento (esto es, en cierta medida, el riesgo asociado a ese bono), disminuirá el precio y viceversa.
La TIR y La VAN
La TIR y la VAN son dos herramientas financieras procedentes de las matemáticas financieras que nos permiten evaluar la rentabilidad de un proyecto de inversión, entendiéndose por proyecto de inversión no solo como la creación de un nuevo negocio, sino también, como inversiones que podemos hacer en un negocio en marcha, tales como el desarrollo de un nuevo producto, la adquisición de nueva maquinaria, el ingreso en un nuevo rubro de negocio, etc.
Valor actual neto (VAN)
El VAN es un indicador financiero que mide los flujos de los futuros ingresos y egresos que tendrá un proyecto, para determinar, si luego de descontar la inversión inicial, nos quedaría alguna ganancia. Si el resultado es positivo, el proyecto es viable.
Basta con hallar VAN de un proyecto de inversión para saber si dicho proyecto es viable o no. El VAN también nos permite determinar cuál proyecto es el más rentable entre varias opciones de inversión. Incluso, si alguien nos ofrece comprar nuestro negocio, con este indicador podemos determinar si el precio ofrecido está por encima o por debajo de lo que ganaríamos de no venderlo.
La fórmula del VAN es:
Donde el beneficio neto actualizado (BNA) es el valor actual del flujo de caja o beneficio neto proyectado, el cual ha sido actualizado a través de una tasa de descuento.
La tasa de descuento (TD) con la que se descuenta el flujo neto proyectado, es el la tasa de oportunidad, rendimiento o rentabilidad mínima, que se espera ganar; por lo tanto, cuando la inversión resulta mayor que el BNA (VAN negativo o menor que 0) es porque no se ha satisfecho dicha tasa. Cuando el BNA es igual a la inversión (VAN igual a 0) es porque se ha cumplido con dicha tasa. Y cuando el BNA es mayor que la inversión es porque se ha cumplido con dicha tasa y además, se ha generado una ganancia o beneficio adicional.
VAN > 0 → el proyecto es rentable.
VAN = 0 → el proyecto es rentable también, porque ya está incorporado ganancia de la TD.
VAN < 0 → el proyecto no es rentable.
Entonces para hallar el VAN se necesitan:
Veamos un ejemplo:
Un proyecto de una inversión de 12000 y una tasa de descuento (TD) de 14%:
El beneficio neto nominal sería de 21000 (4000 + 4000 + 4000 + 4000 + 5000), y la utilidad lógica sería 9000 (21000 – 12000), pero este beneficio o ganancia no sería real (sólo nominal) porque no se estaría considerando el valor del dinero en el tiempo, por lo que cada periodo debemos actualizarlo a través de una tasa de descuento (tasa de rentabilidad mínima que esperamos ganar).
Hallando el VAN:
VAN = BNA – Inversión
VAN = 4000 / (1 + 0.14)1 + 4000 / (1 + 0.14)2 + 4000 / (1 + 0.14)3 + 4000 / (1 + 0.14)4 + 5000 / (1 + 0.14)5 – 12000
VAN = 14251.69 – 12000
VAN = 2251.69
Si tendríamos que elegir entre varios proyectos (A, B y C):
VANa = 2251.69
VANb = 0
VANc = 1000
Los tres serían rentables, pero escogeríamos el proyecto A pues nos brindaría una mayor ganancia adicional.
Tasa interna de retorno (TIR)
La TIR es la tasa de descuento (TD) de un proyecto de inversión que permite que el BNA sea igual a la inversión (VAN igual a 0). La TIR es la máxima TD que puede tener un proyecto para que sea rentable, pues una mayor tasa ocasionaría que el BNA sea menor que la inversión (VAN menor que 0).
Entonces para hallar la TIR se necesitan:
Veamos un ejemplo:
Un proyecto de una inversión de 12000 (similar al ejemplo del VAN):
Para hallar la TIR hacemos uso de la fórmula del VAN, sólo que en vez de hallar el VAN (el cual reemplazamos por 0), estaríamos hallando la tasa de descuento:
VAN = BNA – Inversion
0 = 4000 / (1 + i)1 + 4000 / (1 + i)2 + 4000 / (1 + i)3 + 4000 / (1 + i)4 + 5000 / (1 + i)5 – 12000
i = 21%
TIR = 21%
Si esta tasa fuera mayor, el proyecto empezaría a no ser rentable, pues el BNA empezaría a ser menor que la inversión. Y si la tasa fuera menor (como en el caso del ejemplo del VAN donde la tasa es de 14%), a menor tasa, el proyecto sería cada vez más rentable, pues el BNA sería cada vez mayor que la inversión.
Deterioro del Valor de los Activos
El deterioro del valor de los activos, busca que la entidad no tenga activos registrados por un mayor valor a su importe recuperable.
El importe recuperable es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. Esto tiene mucho sentido y es que por ejemplo si un activo que en el mercado tiene un valor por debajo de lo que se tiene registrado en libros, pero en realidad la empresa no lo va a vender sino que es muy importante porque se usa en el desarrollo de los negocios y es importante porque ayuda a la generación de flujos de efectivo; no hay deterioro. No sería muy útil, ni reflejaría la realidad económica de la entidad y del activo estar registrando su pérdida de valor respecto al mercado si se tiene para usarlo.
El deterioro del valor de los activos se determina de forma diferente teniendo en cuenta si se trata de un activo intangible de vida útil indeterminada.
La entidad evaluará al cierre de cada ejercicio si hay indicadores de deterioro para los activos, salvo que claramente se haya presentado un hecho que muestre tal deterioro.
Fuentes externas de información:
ü Disminución del valor de mercado, superior al paso del tiempo o al uso normal
ü Cambios adversos en la entidad en el entorno legal, económico, tecnológico o de mercado
ü Tasas de interés de mercado de inversiones incrementan de modo que la tasa de descuento del valor en uso es mayor por lo que el importe recuperable disminuye (A mayor tasa, mayor descuento, menor valor presente)
ü El importe en libros de los activos netos de la entidad, es mayor que su capitalización bursátil
Fuentes Internas de Información:
ü Se dispone de evidencia de deterioro físico u obsolescencia
ü Habrá cambios en la manera en la que se usa el activo que afectarán desfavorablemente la entidad. (Activo ocioso, planes de discontinuación, restructuración, entre otros)
ü Evidencia procedente de informes internos que indica que el rendimiento económico del activo es, o a va a ser, inferior a lo esperado.
La pérdida por deterioro de valor será la cantidad en que excede el importe en libros de un activo a su importe recuperable.
En el caso de activos intangibles de vida útil indefinida se debe revisar como mínimo una vez al año aun cuando no haya indicadores de deterioro.
Los deterioros registrados se deben revisar siguiendo los mismos indicadores, se podrá reversar un deterioro cuando las condiciones hayan cambiado, sin exceder el importe en libros que podría haberse obtenido si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro de valor para dicho activo en periodos anteriores.
Especulación Financiera
En economía, la especulación es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen por objeto la obtención de un beneficio económico, basado en las fluctuaciones de los precios. Una operación especuladora no busca disfrutar del bien o servicio, sino obtener un beneficio de las fluctuaciones de su precio con base en la teoría del arbitraje. En sentido extenso, toda forma de inversión es especulativa; sin embargo, el término se suele aplicar a aquella inversión que no conlleva ninguna clase de compromiso con la gestión de los bienes en los que se invierte, limitándose al movimiento de capitales (mercado financiero), habitualmente en el corto o medio plazo.
La especulación se basa, por tanto, en la previsión y en la anticipación, de forma que el especulador también puede equivocarse si no prevé correctamente la evolución de los precios futuros, de forma que tendrá que vender barato algo que compró caro. El mercado especulativo por tanto premia a los buenos previsores y castiga a los malos.
Valor Razonable
Fair Value o Valor Razonable como se ha traducido habitualmente en español, es un concepto clave de medición bajo IFRS, el cual está presente en prácticamente todos los estándares de normatividad emitida por IASB, y citado recurrentemente en USGAAP; y es un pilar fundamental en el entendimiento de medición de las normas internacionales.
Valor Razonable según la definición que actualmente está siendo discutida entre IASB y FASB es: “El precio que podría ser recibido al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a una fecha de medición determinada.”
Ordenada se refiere a una transacción sin presiones, en condiciones normales e independientes. Una venta durante una liquidación, o bajo condiciones que no indiquen total libertad del comprador y del vendedor no estaría enmarcada dentro de la definición de valor razonable. Es posible que esa transacción tenga como escenario un mercado activo.
Acciones Preferentes
Los valores preferenciales, también llamados acciones preferenciales o acciones de preferencia, o simplemente preferentes son típicamente valores de más alto rango que las acciones comunes, y sus términos son negociados entre la corporación y el inversionista.
Los valores preferenciales usualmente no tienen ningún derecho al voto, pero pueden tener prioridad sobre las acciones comunes en el pago de dividendos y al llegar la liquidación. Los valores preferenciales pueden tener un dividendo que es pagado antes de cualquier dividendo que se esté pagando a los accionistas comunes. Los valores preferenciales pueden tener la característica de convertibilidad en acciones comunes. En quiebra, se les pagará a los accionistas preferenciales con activos antes que a los accionistas comunes y después de los acreedores en bancarrota. Las condiciones de los valores preferenciales son establecidas en un “Certificado de Designación”.
Derechos
A diferencia de las acciones comunes, las acciones preferenciales generalmente tienen varios derechos añadidos:Es el de preferencia en el pago de dividendos y de liquidación de la compañía. Antes de que se pueda declarar un dividendo en las acciones comunes, hay que satisfacer cualquier obligación de dividendos de las acciones preferenciales.
Los derechos de dividendos muchas veces son acumulativos, de manera tal que si el dividendo no se paga es acumulativo de año a año.
Las acciones preferenciales pueda que tengan o no un valor de liquidación fijado asociado a él. Esto representa la cantidad de capital que se contribuyó a la sociedad anónima cuando fueron emitidas las acciones.
Las acciones preferenciales tienen un derecho a bienes de liquidación de una sociedad anónima con acciones equivalente a su valor de liquidación a menos que sea negociado de otra manera. Este derecho es superior al de acciones comunes, las cuales solo tienen un derecho a residuos.
Casi todas las acciones preferenciales tienen una cantidad de dividendo fijo negociado. El dividendo es usualmente especificado como un porcentaje del valor de liquidación o como una cantidad fijada. Por ejemplo, Pacific Gas & Electric 6% serie A preferencial.
Algunas veces los dividendos en acciones preferenciales pueden ser negociados como flotantes; es decir, pueden variar según un índice de tasa de interés especificado, tal como el LIBOR.
Algunas acciones preferenciales tienen derechos de voto especial para probar ciertos eventos extraordinarios (tales como la emisión de nuevas acciones o la aprobación de la adquisición de la compañía) o para elegir directores, pero la mayoría de acciones preferenciales no tienen derechos de voto asociados con ellos. Algunas acciones preferenciales solo obtienen derechos de votación cuando los dividendos preferenciales están en atraso por un tiempo considerable.
Usualmente las acciones preferenciales contienen provisiones protectoras que prohíben la emisión de nuevas acciones preferenciales con un derecho superior. Series individuales de acciones preferenciales pueden tener una relación superior o inferior a otras series emitidas por la misma corporación.
Ocasionalmente las compañías utilizan las acciones preferenciales como un medio para evitar una adquisición hostil, creando acciones preferenciales con una píldora de veneno o intercambio forzoso que pueden ejercer cuando hay un cambio de control.
Esta lista, aunque incluye muchos derechos de costumbre, está lejos de ser comprensiva. Las acciones preferenciales, como otros arreglos legales, pueden especificar cualquier derecho concebible. Las acciones preferenciales en los Estados Unidos normalmente tienen una provisión de recobro, permitiéndole a la sociedad anónima recomprar a su discreción.
Algunas sociedades anónimas contienen provisiones en su escritura autorizando la emisión de acciones preferenciales cuyos términos y condiciones pueden ser determinados por la junta directiva cuando se emiten. Estas acciones preferenciales de “cheque en blanco” son utilizadas a menudo como una defensa de una adquisición hostil (vea la píldora de veneno). Estas acciones pueden tener asignado un valor de liquidación muy alto que tiene que ser pagado en caso de un cambio de control o pueden tener enormes poderes de voto.
Portafolio de valores
Portafolio de Inversión
También llamado Cartera de Inversión, es una selección de documentos o valores que se cotizan en el mercado bursátil y en los que una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero.
Los portafolios de inversión se integran con los diferentes instrumentos que el inversionista haya seleccionado. Para hacer su elección, debe tomar en cuenta aspectos básicos como el nivel de riesgo que está dispuesto a correr y los objetivos que busca alcanzar con su inversión. Por supuesto, antes de decidir cómo se integrará el portafolio, será necesario conocer muy bien los instrumentos disponibles en el mercado de valores para elegir las opciones más convenientes, de acuerdo a sus expectativas.
Portafolio Mercantil de Inversión
Es una alternativa de inversión, diseñada para ofrecer al público venezolano la oportunidad de participar de los beneficios de los mercados de capitales nacionales e internacionales. A través del PMI, los pequeños y medianos inversionistas tienen a su disposición una familia de Fondos mutuales donde cada fondo integrante tiene objetivos de inversión diferentes.
Instrumentos más importantes disponibles en el mercado de valores
Una vez conociendo los instrumentos con los que se puede formar un portafolio de inversión, sólo faltará tomar en cuenta aspectos que hacen que la elección sea diferente de acuerdo a las necesidades y preferencias de cada persona, tales como:
Capacidad de ahorro, Saber cuánto se está dispuesto a dejar de gastar en cierto momento y sacrificarlo para destinarlo a la inversión.
Determinar los objetivos perseguidos al comenzar a invertir. Tener un panorama claro con respecto al funcionamiento y características del instrumento en que se esté dispuesto a invertir (de deuda, renta fija o variable).
Considerar que la inversión ofrezca una tasa de rendimiento mayor a la inflación pronosticada, con el propósito de preservar el poder adquisitivo y obtener ganancias por la inversión.
Determinar el plazo en el que se puede mantener invertido el dinero, es decir, corto (menor a un año), mediano (entre uno y cinco años) o largo plazo (mayor de cinco años). Invertir una pequeña cantidad de efectivo en un instrumento que permita retirar cualquier día para tener liquidez inmediata en caso de imprevistos.
Considerar el riesgo que se está dispuesto a asumir y no perder de vista que a mayor riesgo, mayor es el rendimiento que se ofrece.
Diversificar el portafolio, esto es invertir en distintos instrumentos a fin de reducir significativamente el riesgo. Conforme pasa el tiempo verá que el haber comenzado desde joven el buen hábito del ahorro y la inversión le redituará en un estilo más organizado de vida.
Instrumentos más importantes disponibles en el mercado de valores
Una vez conociendo los instrumentos con los que se puede formar un portafolio de inversión, sólo faltará tomar en cuenta aspectos que hacen que la elección sea diferente de acuerdo a las necesidades y preferencias de cada persona, tales como:
- Capacidad de ahorro, Saber cuánto se está dispuesto a dejar de gastar en cierto momento y sacrificarlo para destinarlo a la inversión.
- Determinar los objetivos perseguidos al comenzar a invertir. Tener un panorama claro con respecto al funcionamiento y características del instrumento en que se esté dispuesto a invertir (de deuda, renta fija o variable).
- Considerar que la inversión ofrezca una tasa de rendimiento mayor a la inflación pronosticada, con el propósito de preservar el poder adquisitivo y obtener ganancias por la inversión.
- Determinar el plazo en el que se puede mantener invertido el dinero, es decir, corto (menor a un año), mediano (entre uno y cinco años) o largo plazo (mayor de cinco años). Invertir una pequeña cantidad de efectivo en un instrumento que permita retirar cualquier día para tener liquidez inmediata en caso de imprevistos.
- Considerar el riesgo que se está dispuesto a asumir y no perder de vista que a mayor riesgo, mayor es el rendimiento que se ofrece.
- Diversificar el portafolio, esto es invertir en distintos instrumentos a fin de reducir significativamente el riesgo. Conforme pasa el tiempo verá que el haber comenzado desde joven el buen hábito del ahorro y la inversión le redituará en un estilo más organizado de vida.
Tipos de portafoliosInstrumentos Financieros
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio de otra. Según esta sección se requiere de un móldelo de costo amortizado para todos los instrumentos financieros básicos.
Los instrumentos financieros básicos son:
a) El efectivo.
b) Los instrumentos de deuda que cumplan (cuentas de clientes, proveedores, préstamos, obligaciones adquiridas o emitidas, etc.
c) Un compromiso de recibir un préstamo, bajo determinadas condiciones.
d) Una inversión en acciones preferentes no convertibles y acciones preferentes u ordinarias sin opción de venta.
CONDICIONES QUE DEBEN REUNIR LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA
A continuación, la NIIF PYMES se centra en las condiciones que deberán reunir los instrumentos de deuda para contabilizarse de acuerdo con la Sección 11, y que se muestran a continuación:
1. Los rendimientos del tenedor son una cantidad fija, o bien un tipo de interés fijo a lo largo de la vida del instrumento, un tipo de interés variable (por ejemplo, el EURIBOR o el LIBOR), obtien una combinación de tipos fijos y variables (por ejemplo, EURIBOR+0,5%).
2. El contrato no tenga cláusulas que den lugar a que el tenedor pueda perder el importe principal o los intereses.
3. Que las cláusulas del contrato que permitan al deudor pagar anticipadamente un instrumento de deuda o permitan que al acreedor devolverlo al deudor antes del vencimiento no estén condicionadas a acontecimientos futuros.
4. Que no exista una retribución condicional ni cláusulas de reembolso, exceptuando las mencionadas en los puntos 1 y 3.
Criterios de valoración de los instrumentos financieros básicos en las NIIF para las PYMES
(incluyendo costos de
transacción
efectivo
a Valor presente
(incluyendo costos de
transacción)
a Valor presente
(incluyendo costos de
transacción)
preferentes
el resultado del ejercicio
(incluyendo costos de
transacción)
Medición inicial
Al reconocer inicialmente un activo financiero o un pasivo financiero, la empresa lo medirá:
• Al precio de la transacción, que incluirá los costos de transacción (por ejemplo, comisiones bancarias) excepto en la medición inicial de los activos y pasivos financieros que se miden al valor razonable con cambios en el resultado, salvo
• En caso de tratarse de una transacción de financiación en relación con la venta de bienes o servicios, si el pago se aplaza más allá de los pactos términos comerciales o se financia a un tipo de interés que no es una tasa de mercado, en cuyo caso la entidad medirá el activo financiero o pasivo financiero al valor presente de los pagos futuros descontados
Medición posterior
Al cierre del ejercicio, la entidad deberá valorar los instrumentos financieros, sin deducir los costos de transacción en que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, de la siguiente forma:
1.º Los instrumentos de deuda se medirán al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo (que no difiere del propuesto en el PGC de 2007). La excepción la encontramos en el punto 2º que viene a continuación
2.º Los instrumentos de deuda corrientes (activos o pasivos corrientes) se medirán al importe no descontado del efectivo u otra contraprestación que se espera pagar o recibir; pero si el acuerdo constituye una transacción de financiación, se valorará al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa de interés de mercado
3.º Los compromisos para recibir un préstamo se medirán al costo (que podría ser cero) menos el deterioro del valor.
4.º Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opción de venta se medirán:
Para los instrumentos de deuda, los compromisos de recibir un préstamo e inversiones en acciones cuyo valor razonable no pueda ser medido de forma fiable, la empresa deberá evaluar el deterioro del valor, e incluso, su incobrabilidad. Es importante recalcar que los cambios de valoración por valor razonable o deterioro se imputan a resultados y nunca a patrimonio neto.
DETERIORO
Únicamente reconoceremos deterioro en los instrumentos financieros medidos al costo o al costo amortizado. La evaluación del deterioro se realizará al cierre del ejercicio, y la pérdida de valor o su reversión se contabilizarán contra el resultado del ejercicio. El deterioro se puede registrar en cuentas correctoras o directamente contra el instrumento financiero
Los hechos o circunstancias que nos indicarían la existencia de deterioro, según la NIIF PYMES, son las siguientes:
- Que existan dificultades financieras significativas en el emisor o del obligado
- Que haya infracciones en el cumplimiento de los contratos;
- Que el acreedor, por razones económicas o legales por dificultades financieras del deudor;
- Que sea probable que el deudor entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera;
- Que los datos observables que indican que ha habido una clara disminución en los flujos futuros estimados de efectivo; y finalmente,
- Que se hayan producido cambios significativos con efecto adverso en el entorno tecnológico, de mercado, económico o legal del emisor de la deuda
En caso de reversibilidad del deterioro (que también se contabilizará en el resultado del ejercicio), hay que prestar especial cuidado en que la reversión no suponga un importe en libros del activo financiero que exceda al importe en libros anterior al reconocimiento de la pérdida por deterioro.En cuanto a la forma (individual o conjunta) de evaluar el deterioro, la NIIF PYMES establece dos opciones:
- o Para un instrumento medido al costo amortizado, la pérdida por deterioro es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados utilizando la tasa de interés efectivo original del activo. Si este instrumento financiero tiene una tasa de interés variable, la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro del valor será la tasa de interés efectiva actual, determinada según el contrato.
- o Para un instrumento medido al costo, la pérdida por deterioro es la diferencia entre el importe en libros del activo y la mejor estimación del importe que la entidad recibiría por el activo si se vendiese al cierre del ejercicio.
Cálculo del deterioro en los instrumentos financieros básicosamortizado
-
Valor Presente de flujos de
efectivos estimados
costo
-
Mejor estimación del importe
de venta al cierre del ejercicio
CRITERIO DE VALOR RAZONABLE
Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opción de venta se valorarán a valor razonable.
- 1. En primer lugar, consideraremos como mejor evidencia del valor razonable el precio cotizado para un activo idéntico en un mercado activo, esto es, el precio comprador actual
- 2. En caso de no disponer de precio cotizado, utilizaremos el precio de una transacción reciente para un activo idéntico suministra evidencia del valor razonable. En caso de no ser ésta una buena estimación y la entidad puede demostrarlo, se deberá ajustar dicho precio. En este sentido, la NIIF para PYMES no indica un procedimiento que nos ayude a su determinación.
- 3. En caso de fallar las dos alternativas anteriores, una entidad estimará el valor razonable, utilizando una técnica de valoración.
En caso de no disponer de una medida fiable del valor razonable bajo ninguno de los tres puntos anteriores:- Por un lado, su importe en libros en la última fecha en que se midió el activo con fiabilidad pasará a ser su nuevo costo.
- La entidad medirá el activo al costo menos deterioro de valor hasta que una medida fiable del valor razonable se encuentre disponible.
BAJA EN CUENTAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROSBaja de activos financieros
Se producirá la baja cuando se acontezca alguna de las siguientes situaciones:
Baja de pasivos financieros
Sólo se producirá la baja cuando se produzca la extinción del pasivo financiero por pago, cancelación o expiración.
En el caso de intercambio de instrumentos financieros, se contabilizará la operación como una rescisión del pasivo financiero inicial y el registro de uno nuevo, y de igual forma se operará en caso de modificaciones sustanciales de la naturaleza de un pasivo financiero anteriormente contabilizado. Se contabilizarán en el resultado la diferencia entre el pasivo cancelado y el importe pagado.
Información a revelar sobre las políticas contables de instrumentos financieros
De acuerdo con el párrafo 8.5, una entidad revelará, en el resumen de las políticas contables significativas, la base (o bases) de medición utilizadas para instrumentos financieros y otras políticas contables utilizadas para instrumentos financieros que sean relevantes para la comprensión de los estados financieros.
Una entidad revelará las siguientes partidas de ingresos, gastos, ganancias o pérdidas:
(a) Ingresos, gastos, ganancias o pérdidas, incluidos los cambios al valor razonable reconocidos en:
(i) Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados.
(ii) Pasivos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados.
(iii) Activos financieros medidos al costo amortizado.
(iv) Pasivos financieros medidos al costo amortizado.
(a) Ingresos por intereses totales y los gastos por intereses totales (calculados utilizando el método del interés efectivo) por activos financieros y pasivos financieros que no se miden al valor razonable con cambios en resultados.
(b) El importe de las pérdidas por deterioro de valor para cada clase de activo financiero.
FIN...